Bitcoin (BTC) no logró cerrar por encima de los $32 000 durante los últimos 28 días, lo que frustró a los alcistas y llevó el índice de miedo y avaricia a niveles bajistas por debajo de 10. Incluso con la pequeña ganancia del 6 de junio, el índice bursátil Nasdaq de tecnología pesada ha bajado un 24% en lo que va del año.
Los inversores que observan de cerca los desarrollos regulatorios pueden haberse asustado después de que el estado de Nueva York dejó en claro su intención de regular la industria de la criptografía, incluida la minería de Bitcoin.
El 2 de junio, la fiscal general de Nueva York, Letitia James, emitió una advertencia a los inversores contra las “inversiones arriesgadas en criptomonedas”, citando la volatilidad de los activos. Según Cointelegraph, el Fiscal General cree que la criptoinversión crea “más dolor que ganancia” para los inversores.
El Senado del estado de Nueva York aprobó una prohibición de minería de prueba de trabajo (PoW) el 2 de junio, y el controvertido proyecto de ley propuesto tiene como objetivo prohibir todas las nuevas operaciones mineras en el estado durante los próximos dos años y ahora está en camino a la aprobación del gobernador. escritorio.
Curiosamente, según una métrica, los comerciantes de derivados de Bitcoin nunca han sido tan optimistas mientras todo esto sucede.
Los comerciantes de margen son extremadamente optimistas
El comercio de margen permite a los inversores aprovechar sus posiciones tomando prestadas monedas estables y utilizando las ganancias para comprar más criptomonedas. Cuando estos comerciantes inteligentes prestan bitcoins, usan las monedas como garantía para vender en corto, lo que significa que están apostando a que el precio bajará.
Por esta razón, algunos analistas monitorean los montos totales de préstamo de Bitcoin y monedas estables para obtener información sobre si los inversores son optimistas o bajistas. Curiosamente, el 6 de junio, los operadores de margen de Bitfinex ingresaron a su posición larga (alcista) apalancada más alta hasta la fecha.
Se sabe que los comerciantes de margen de Bitfinex crean contratos de posición de 20 000 BTC o más en un período de tiempo muy corto, lo que indica la participación de ballenas y grandes mesas de arbitraje.
Tenga en cuenta que el indicador largo (alcista) aumentó considerablemente a mediados de mayo y actualmente se ubica en 90,090 contratos BTC, su nivel más alto hasta la fecha. Para comprender cuán severo fue este movimiento, uno podría compararlo con el máximo histórico anterior de junio-julio de 2021 de 54,500 contratos BTC en largos.
Estos comerciantes dieron en el blanco cuando sus posiciones alcistas alcanzaron su punto máximo cuando el precio de Bitcoin tocó fondo. En los meses siguientes, podrían vender estos contratos largos (contratos alcistas) para obtener ganancias y reducir el número de posiciones largas abiertas (línea azul).
A veces hasta las ballenas se equivocan
Uno podría suponer que estas ballenas y mesas de arbitraje que negocian en los mercados de margen de Bitfinex tienen un mejor momento (o conocimiento) y, por lo tanto, tiene sentido seguir sus pasos. Sin embargo, si analizamos la misma métrica para 2019 y 2020, surge un escenario completamente diferente.
Esta vez hubo tres aumentos en el número de márgenes largos de Bitfinex BTC. El primer caso ocurrió entre mediados de noviembre y mediados de diciembre de 2019 después de que el indicador saltó de 25 200 BTC a 47 600 BTC largos. Sin embargo, durante el mes siguiente, el precio de bitcoin no superó los $ 8300 y estos comerciantes cerraron sus posiciones con ganancias mínimas.
La próxima ola de largos de BTC ocurrió a principios de febrero de 2020, pero estos operadores fueron tomados por sorpresa después de que el precio de Bitcoin no logró superar los $ 10,500, lo que los obligó a cerrar sus posiciones de margen con una pérdida significativa.
Los márgenes largos de Bitfinex BTC aumentaron de 22 100 a 35 700 contratos a fines de julio de 2020. El movimiento coincidió con el aumento del precio a $ 47,000, por lo que los primeros participantes del mercado pueden haber obtenido algunas ganancias, pero la mayoría de los inversores salieron de sus márgenes largos sin ganancias.
Los largos de margen inteligentes pueden ser correctos el 75% del tiempo, pero hay una trampa
Para poner las cosas en perspectiva, en los cuatro casos anteriores en los que los márgenes largos (alcistas) de BTC aumentaron significativamente, los inversores tuvieron una operación rentable, dos que fueron en su mayoría neutrales y una pérdida considerable.
Algunos podrían decir que las probabilidades aún favorecen a aquellos que rastrean el indicador, pero hay que recordar que las ballenas y los cambios de arbitraje podrían colapsar fácilmente el mercado si cierran sus posiciones. En tales casos, aquellos que siguen la estrategia podrían llegar tarde a la fiesta y salir perdiendo.
¿El aumento actual en los márgenes largos de Bitfinex conducirá a ganancias extremas? Podría depender de cómo se comporten los mercados tradicionales, principalmente las acciones tecnológicas, durante las próximas semanas.
Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
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