El token CRV de gobernanza de la organización autónoma descentralizada (DAO) de Curve cayó un 12% el 15 de junio después de que surgieron informes de préstamos riesgosos que su fundador Michael Egorov hizo en Aave. El token registró su nivel de negociación más bajo frente a Ether (ETH) el 15 de junio a 0,00035010 ETH.
Según el medio de análisis en cadena LookOnChain, Egorov depositado Tomó prestados 431 millones de CRV (con un valor aproximado de $ 246 millones) a través de múltiples protocolos de préstamos descentralizados y $ 101,5 millones para monedas estables en múltiples plataformas. Los depósitos de Egorov representan el 50,5% del suministro pendiente de CRV.
Los datos de DefiLlama muestran que CRV enfrenta un riesgo de liquidación de $107 millones en Aave (AAVE) si su valor cae por debajo de $0.37. Después de que se activa una liquidación, los tokens CRV se bloquean en los contratos inteligentes de Aave hasta que un comprador interesado liquida la garantía y liquida. Se propuso congelar los préstamos de Egorov en Aave y evitar más préstamos CRV para evitar una situación catastrófica.
Si bien el tamaño de los préstamos de Egorov está ejerciendo una enorme presión sobre el token, las apuestas negativas en CRV han aumentado significativamente, dando lugar a una posible subida rápida.
¿Se está gestando un CRV corto?
El volumen de interés abierto en los contratos de intercambio perpetuo de CRV aumentó de $ 35,5 millones a $ 46,3 millones luego de la divulgación del préstamo de Egorov.
La tasa de financiación de CRV en intercambios de derivados centralizados como Binance y OKX ha caído a mínimos históricos de casi el 81% anual, según datos de CoinGlass. La tasa de financiación negativa sugiere que la mayoría de estos nuevos operadores están apostando a nuevas caídas de precios.
Cuando el lado corto está lleno, los compradores tienen la oportunidad de perseguir sus límites de pérdidas. El fenómeno se llama compresión corta. Esto sucede cuando el precio de un activo se mueve rápidamente en la dirección opuesta a la de los jugadores cortos que se apresuran a proteger sus posiciones o compran el activo para cerrar sus posiciones.
Técnicamente, el par CRV/USD podría encontrar soporte en torno al mínimo de 2022 entre $0,53 y $0,40. Como es posible una recuperación rápida después de una contracción corta, el precio puede marcar el promedio móvil de 50 días en $0,82.
En el lado negativo, una ruptura de este nivel de soporte podría hacer que la liquidación se extienda hacia el mínimo de 2021 cerca de $0,32. En el momento de la publicación, CRV cotizaba por última vez a alrededor de $ 0,59.
El par de tokens CRV/ETH parece ser particularmente débil ya que el par registró un nuevo mínimo histórico. El par parece estar siguiendo un patrón descendente, lo que indica la probabilidad de una recuperación desde el nivel de 0.0032 ETH.
Sin embargo, la tendencia a largo plazo sigue siendo negativa mientras se hunde en un canal descendente, especialmente porque la estructura del mercado ETH parece particularmente bajista por debajo del nivel de soporte de 0.0042 ETH desde los mínimos de 2022.
La perspectiva a largo plazo de CRV parece sombría
Las estadísticas de ventas de Curve tampoco son favorables para los compradores. Las tarifas de la plataforma cayeron significativamente después de que FTX colapsara en noviembre de 2022, lo que redujo los rendimientos de CRV con el tiempo. Los participantes de CRV reciben el 50% de las ganancias de Curve de las tarifas comerciales.
Si bien el intercambio descentralizado experimentó un aumento temporal de la actividad en marzo de 2023, las tarifas se han mantenido cerca de los mínimos de dos años durante los últimos meses.
Otra forma en que los poseedores de tokens CRV crean valor es a través de sobornos, que obtienen al votar por recompensas que se envían a grupos específicos. Al igual que las tarifas comerciales, los recibos de sobornos también se mantuvieron cerca de un mínimo anual.
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La liquidez de Curve ha disminuido significativamente en los últimos meses, dejando a CRV vulnerable a cambios violentos de precios. Empresa de investigación criptográfica Kaiko encontró que la liquidez de CRV ha disminuido significativamente durante el año, lo que permitió que una orden de $800,000 moviera los precios un 2%.
Existe una gran incertidumbre en torno a CRV ya que la Compañía enfrenta el riesgo de liquidación de un préstamo de financiamiento descentralizado garantizado por CRV de $ 264 millones en Aave. Sin embargo, existe la posibilidad de una tendencia alcista rápida a corto plazo a medida que los operadores de futuros se amontonan en el lado corto de la operación. La caída en la liquidez del mercado CRV aumenta aún más el riesgo para los comerciantes, ya que el token está sujeto a una alta volatilidad.
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