Riot Blockchain: otra de las principales acciones mineras de Bitcoin (NASDAQ:RIOT)


Mineros Bitcoin ASIC en almacenamiento.  Equipos de minería ASIC sobre soportes para minería de criptomonedas en contenedores de acero.  Memoria específica de aplicación de tecnología Blockchain para dispositivos de circuito integrado

artiemedvedev

Cadena de bloques antidisturbios (NASDAQ:NASDAQ: ARRIBA) es otro minero de Bitcoin (BTC-USD) de rápido crecimiento que aún tengo que cubrir en Seeking Alpha.

Aunque creo que Bitcoin se aceptará como dinero en todas partes en el futuro, creo que es estúpido comerciar con Bitcoin. por dólares estadounidenses en este momento.

Sin embargo, quiero darle varias compañías diferentes relacionadas con bitcoin para elegir, y Riot es una de las más fuertes.

Este artículo analiza los pros y los contras de invertir en acciones de Riot Blockchain y comparte algunos detalles clave sobre las perspectivas futuras de la empresa.

Resumen de disturbios

Riot Blockchain es una compañía minera estadounidense de bitcoins que extrae bitcoins en el centro de Texas, EE. UU. La compañía es propietaria de la única instalación de minería de bitcoin Whitestone US con una capacidad total de 750 MW.

Instalación minera de bitcoins Whitestone de Riot

Instalación minera Whitestone Bitcoin de Riot (riotblockchain.com)

La empresa ha implementado 46.658 mineros de bitcoin con un hashrate de 4,8 EH/S.

En el trimestre más reciente, el segundo trimestre de 2022, Riot generó 72,9 millones de dólares en ingresos (un 112 % más que el año anterior) y extrajo un total de 1395 (un 107 % más que el año anterior) de bitcoin.

Las pérdidas netas del trimestre fueron de -$366,3 millones, principalmente debido a la depreciación de bitcoin causada por una caída en el precio de bitcoin.

La compañía planea aumentar su flota minera a 115 450 mineros ASIC a una tasa de hash de 12,5 EH/s para el primer trimestre de 2023.

Crecimiento de la tasa de hash de Roit en 2023

Crecimiento de la tasa de hash de Riot en 2023 (riotblockchain.com)

Para aumentar la producción futura, Riot anunció una expansión de 1 GW y 265 acres en el condado de Navarro, Texas, y las operaciones de minería de bitcoin en la nueva instalación siguen en camino para comenzar el próximo verano.

Riot tiene 6720 Bitcoin en su balance al 31 de agosto de 2022.

El valor combinado del efectivo de Riot ($270 millones) + las tenencias de bitcoin ($1343 millones) es de $404 millones. Los inversores están pagando casi el triple de la prima por las tenencias de efectivo a corto plazo de la empresa.

Riot cotiza a un múltiplo de precio de venta de 2,77, que es más barato que la relación 7 P/S de Marathon Digital (MARA).

diagrama
Datos de relación PS de RIOT de YCharts

Naturalmente, más inversores están comprando acciones de MARA porque la empresa tiene casi 4.000 bitcoins más en su balance (10.311 al 31 de agosto de 2022).

Mi opinión sobre Riot Blockchain

Riot produjo una producción sólida de bitcoins en agosto de 2022 durante el actual mercado bajista de criptomonedas. Riot produjo 374 Bitcoin (un 17% menos que el año anterior) y ganó $3 millones en Power Credits que se pueden convertir en Bitcoin.

Riot produjo el doble de bitcoins que su principal competidor, Marathon Digital Holdings, pero, en mi opinión, la empresa cometió algunos errores clave.

Agosto de 2022 Producción de Bitcoin de los mayores mineros que cotizan en bolsa

empresa Agosto de 2022 BTC producido
Cadena de bloques antidisturbios (RIOT) 374
Inventario Digital Maratón (MARA) 184
Núcleo científico (CORZ) 1,334

Fuente: autor, a partir de registros de la empresa

Riot vendió 355 Bitcoin por un total de 7,7 millones de dólares en agosto de 2022 para reforzar su balance. La compañía tenía aproximadamente $270,5 millones en efectivo en el segundo trimestre de 2022.

La decisión constante de Riot de vender bitcoin es probablemente la única razón por la que no tengo acciones de RIOT.

En mi opinión, Bitcoin es la clase de activo más importante del futuro y prefiero invertir en empresas que tengan una estrategia HODL a largo plazo.

Vender bitcoin a los precios actuales del mercado no tiene sentido debido a todo el miedo y el pánico que rodea a los criptomercados.

Si bien Riot tiene un historial impresionante, desearía que la gerencia usara formas más creativas para recaudar capital, como vender acciones o asumir deudas a bajo interés mientras los precios de bitcoin son bajos.

factores de riesgo

Riot enfrenta varios problemas potenciales si las cosas no salen según lo planeado.

  • Los precios de Bitcoin podrían bajar durante los próximos 6 meses y el flujo de efectivo de Riot se está viendo afectado por el mercado bajista de criptomonedas.
  • Vender bitcoin le costará mucho dinero a la empresa a largo plazo si el bitcoin supera los $ 100,000 en las 6 cifras. La gerencia puede arrepentirse de vender un activo duro a largo plazo por ganancias a corto plazo.
  • Riot puede diluir a los accionistas a través de ofertas de acciones para recaudar dinero en el futuro. La dilución solo es una buena opción cuando una empresa HODLs su bitcoin como MicroStrategy (MSTR) o Marathon Digital.
  • Los temores de inflación podrían obligar a la compañía a retrasar la ampliación de su plataforma minera, lo que resultará en una menor producción de bitcoin.
  • Los precios de la energía podrían subir en el futuro y reducir los márgenes de producción de bitcoin de Riot.

Conclusión

Riot Blockchain no es mi acción minera de bitcoin favorita porque no me gustan las empresas que venden bitcoin para financiar sus operaciones. Cada vez que vende bitcoins por dólares estadounidenses, les muestra a los inversores que tiene monedas fiduciarias largas y bitcoins cortos.

Sin embargo, me gusta la creciente producción de Riot y les doy una sólida recomendación de compra en estos niveles de precios actuales.

Si los criptomercados se recuperan en 2023, Riot Blockchain es una acción sólida para comprar cuando otros tienen miedo.

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