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Cualquiera que haya tratado con el comercio de las finanzas tradicionales probablemente conozca el estado de pérdidas y ganancias (PnL). ¿Pero es PnL lo mismo en el mundo de las criptomonedas? Ser capaz de comprender términos como mark-to-market (MTM), PnL realizado y PnL no realizado ayudará a desarrollar una mejor comprensión de la criptomoneda que posee una persona.
Sin un proceso claramente definido para obtener información sobre ganancias o pérdidas, el comercio de criptomonedas puede ser abrumador y los comerciantes pueden tener dificultades con lo que están haciendo. PnL refleja el cambio en el valor de las posiciones de un comerciante durante un período de tiempo.
Para obtener una comprensión más clara, examinémoslo en el contexto del comercio de criptomonedas.
Comprender los conceptos básicos de PnL
PnL en crypto se refiere al cálculo de la ganancia o pérdida realizada en una posición comercial o de inversión en criptomoneda. Es una métrica que se utiliza para evaluar el rendimiento financiero de un comerciante o inversor en el criptomercado.
Primero, aquí hay algunos términos clave de la terminología PnL:
MTM
MTM se refiere al proceso de valoración de un activo o instrumento financiero en función de su precio de mercado actual o valor razonable. Por ejemplo, en el contexto del comercio de criptomonedas, si un inversor tiene una cierta cantidad de bitcoin (BTC), el valor de ese bitcoin fluctuará según el precio de mercado actual.
La fórmula general para calcular PnL es:
Supongamos que el precio MTM de Ether (ETH) es de $1970 hoy, mientras que ayer el precio MTM era de $1950. En este caso, el PnL es de $20. Muestra una ganancia de $20. Por el contrario, si el precio de ETH MTM ayer fue de $1,980, significa una pérdida de $10.
valor futuro
El valor futuro indica el valor de una moneda digital en un momento futuro.
Por ejemplo, si un comerciante apuesta $ 1,000 en Tron (TRX) con una recompensa anual del 4%, ¿cuánto obtendrá la persona después de un año? La respuesta es $1,040. Al momento de apostar, el valor presente es de $1,000 mientras que el valor futuro es de $1,040.
En el momento en que el comerciante apuesta, habrá un valor presente, pero si la persona mira el futuro como un todo, podría haber una miríada de valores futuros.
También hay otra forma de usar el valor futuro. Los comerciantes pueden preguntar cuánto necesitan apostar para obtener $1,040 en un año. Si conocen los valores presentes y futuros, podrían calcular el factor de descuento. La fórmula para calcular el factor de descuento es:
Para el ejemplo anterior, el factor de descuento es:
PnL se dio cuenta
El PnL realizado se calcula después de que los comerciantes hayan cerrado su posición (vendieron la criptomoneda que tienen). Solo el precio ejecutado de las órdenes se considera en el PnL realizado y no tiene relación directa con el precio de marca.
El precio de mercado es el precio al que se valora un contrato derivado en función del precio de mercado actual del activo subyacente y no el precio al que se negocia el contrato.
La fórmula para el PnL realizado es:
Un ejemplo ayuda a comprender cómo se calcula el PnL realizado. Si el precio de entrada para comprar X Polkadot (DOT) es de $70 y el precio de salida es de $105, el PnL del período es de $35, lo que se traduce en una ganancia de $35. Sin embargo, si el precio de cierre de la operación fue de $55, el PnL será de $15, pero reflejará una pérdida.
PnL no realizado
PnL no realizado se refiere a la ganancia o pérdida actualmente mantenida en posiciones abiertas pero que aún no se ha realizado al cerrar la posición. La fórmula para determinar el PnL no realizado es:
Donald compró contratos ETH con un precio de entrada promedio de $1,900. El precio de marca de ETH es actualmente de $ 1,600. El PnL no realizado para Donald es la diferencia entre el precio de entrada promedio y el precio de marca.
PnL no realizado = $1900 – $1600 = $300
Cómo realizar un cálculo de PnL
Para determinar PnL en criptomonedas, un comerciante debe encontrar la diferencia entre el costo inicial de adquirir una moneda digital y el valor de mercado actual de la misma moneda. Los diferentes métodos para calcular PnL en criptomonedas son los siguientes:
Método primero en entrar, primero en salir (FIFO)
Con el método FIFO, el vendedor debe utilizar el precio del activo en el momento de la primera compra. Aquí está el proceso de cálculo del PnL utilizando el método FIFO:
1) Para calcular el costo inicial de la criptomoneda, multiplique el precio de compra por unidad por la cantidad de unidades vendidas.
2) Para determinar el valor de mercado actual del activo vendido, multiplique el precio de mercado actual por acción por el número de acciones vendidas.
3) Para encontrar el PnL, reste el costo de adquisición del valor de mercado actual.
Supongamos que Bob primero compró 1 ETH por $1100 y unos días después compró 1 ETH por $800. Un año después, vendió 1 ETH por $1200. Dado que compró ETH por primera vez por $ 1,100, ese precio se considera el costo de adquisición. Usando el método FIFO, Bob podría calcular PnL de la siguiente manera:
Costo de adquisición de Bob = (1 ETH x $1100) = $1100
Valor de mercado actual = (1 ETH x $1200) = $1200
PnL = $1200 – $1100 = $100 (beneficio)
Método último en entrar, primero en salir (LIFO)
El método LIFO requiere que el vendedor incluya el último precio de compra de un activo en el cálculo. Los otros aspectos son como el método FIFO. Aquí está el PnL con el método LIFO utilizando el mismo ejemplo anterior:
Costo inicial de Bob = (1 ETH x $800) = $800
Valor de mercado actual = (1 ETH x $1200) = $1200
PnL = $1200 – $800 = $400 (beneficio)
Método de costo promedio ponderado
Con el método de costo promedio ponderado, los comerciantes deben determinar el costo promedio de todas las unidades de una moneda digital en su cartera para determinar el costo de adquisición. Estos son los pasos para calcular el PnL usando este método:
1) Determinar el costo total de todas las unidades de criptomoneda. Multiplique el precio de compra por unidad para cada transacción por el número de unidades en el activo y sume los números.
2) Para obtener el costo promedio ponderado por unidad de la moneda digital, divida el costo total de todas las unidades por el número de unidades.
3) Determinar el valor de mercado actual de la criptomoneda que se vende. Multiplique el precio de mercado actual por unidad por el número de unidades vendidas.
4) Para determinar PnL, reste el costo promedio por unidad del valor de mercado actual.
Supongamos que Alice compró 1 BTC por $1500 y unos días después compró 1 BTC por $2000. Más tarde vendió 1 BTC por $2400. Aquí está el PnL usando el método de costo promedio ponderado:
Costo total = (1 BTC x $1500) + (1 BTC x $2000) = $3500
Costo promedio ponderado = $3500 / 2 BTC = $1750
Valor de mercado actual = (1 BTC x $2400) = $2400
PnL = $2400 – $1750 = $650 (beneficio)
Ganancias/pérdidas de apertura y cierre de posiciones
El análisis regular de posiciones abiertas y cerradas es una forma eficiente de monitorear el desempeño. Una compra inicial que una persona hace en el mercado es una posición abierta, mientras que vender la criptomoneda se conoce como cerrar la posición. Cuando un comerciante compra 10 DOT, es una posición abierta. Cuando el comerciante vende este DOT, la posición se cierra.
Por ejemplo, si un comerciante compra 10 DOT por $70 y los vende por $100, el PnL de la persona es de $30 ($100 – $70). El análisis regular de las operaciones de acuerdo con las posiciones abiertas y cerradas ayuda a una persona a operar de manera organizada.
Cálculo del año en curso (YTD).
YTD es una forma de medir el rendimiento de las inversiones en criptomonedas desde el comienzo del año hasta la fecha actual. Los inversores que compran criptomonedas regularmente y las conservan durante años pueden conocer sus ganancias no realizadas con un cálculo YTD. El comerciante solo tiene que calcular el valor de la cartera al principio y al final de un año y comparar estos valores. Esto puede ser un año calendario o un año fiscal, según la preferencia o los requisitos de la persona.
Supongamos que alguien tiene $1,000 en Cardano (ADA) el 1 de enero de 2022 y $1,600 en ADA el 1 de enero de 2023. En este caso, $600 es la ganancia no realizada. Las ganancias no realizadas son rendimientos que aún no se han convertido en efectivo o equivalentes de efectivo, como depósitos a plazo.
Cálculo basado en transacciones
En un cálculo basado en transacciones, una persona debe calcular el PnL para cada transacción específica. Por ejemplo, si una persona compra 1 ETH por $1000 y lo vende por $1500, el PnL de la transacción es una ganancia de $500 ($1500 – $1000). Cuando la cantidad de transacciones es pequeña y un comerciante necesita calcular PnL para esas transacciones por separado, un cálculo basado en transacciones es un método ideal.
beneficio porcentual
El método de porcentaje de ganancia refleja el PnL como un porcentaje del costo de adquisición. Un ejemplo te ayudará a entender mejor. Supongamos que un comerciante compra 1 Binance Coin (BNB) por $300 y la vende por $390. En este caso, el PnL de la persona sería una ganancia de $90 ($390 – $300). Para obtener el porcentaje de ganancia, el comerciante debe dividir el PnL por el precio de compra y multiplicar la cantidad por 100 (USD 90 / USD 300) x 100. Esto es 30%.
Sin embargo, tenga en cuenta que estos son ejemplos simplificados que no tienen en cuenta variables como impuestos, tarifas comerciales pagadas a la plataforma, volatilidad del mercado, etc. En situaciones del mundo real, un comerciante debe considerar el contexto específico al calcular PnL.
Cómo calcular PnL de contratos indefinidos
Los contratos perpetuos son un tipo de contrato de futuros sin tiempo fijo de liquidación o fecha de vencimiento. Los comerciantes pueden mantener sus posiciones largas o cortas indefinidamente siempre que tengan un margen mínimo suficiente, que es la garantía mínima requerida para mantener posiciones comerciales abiertas.
Cuando los comerciantes calculan el PnL de los contratos perpetuos de criptomonedas, deben calcular tanto el PnL realizado como el no realizado y luego sumarlos para determinar el PnL total.
Estos son los pasos para medir el PnL de los contratos indefinidos:
Nuevamente, esta es una forma simplificada de explicar el concepto de cálculo de PnL para contratos criptográficos perpetuos. Al calcular el PnL total en la vida real, un comerciante debe considerar factores como las tarifas comerciales y las tasas de financiación.
Cálculos de PnL y herramientas relacionadas
Comprender Crypto PnL ayuda a las personas a saber si su cartera de criptomonedas está generando ganancias o pérdidas. El conocimiento de parámetros clave como la base de costos, el volumen, el precio de cada operación y la rentabilidad de la cartera ayuda a los operadores a evaluar la eficacia de sus estrategias y realizar los ajustes necesarios. El conocimiento preciso de los fondos que ganaron o perdieron en una operación en particular influye para mejorar sus próximas decisiones comerciales.
Además de los cálculos de PnL, existen herramientas como hojas de cálculo especializadas y bots comerciales automatizados que podrían ayudar a los operadores a analizar su desempeño y encontrar oportunidades comerciales rentables, independientemente de su experiencia.
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