Project Cedar: Mejora de los pagos transfronterizos con tecnología blockchain

Project Cedar es el proyecto inaugural del New York Innovation Center (NYIC). Es un esfuerzo de investigación de varias fases para desarrollar un marco técnico para una moneda digital teórica del banco central mayorista (wCBDC) en el contexto de la Reserva Federal.

La Fase I del Proyecto Cedar desarrolló un prototipo de moneda de banco central digital mayorista para demostrar el potencial de blockchain para mejorar la velocidad, el costo y el acceso a un elemento crítico del mercado mayorista de pagos transfronterizos: una transacción al contado de divisas (FX).

espacio problemático

Los pagos mayoristas transfronterizos son transacciones financieras entre bancos centrales, bancos privados, corporaciones y otras instituciones ubicadas en diferentes jurisdicciones. Las transacciones de divisas al contado se encuentran entre los pagos transfronterizos mayoristas más comunes, ya que a menudo se requieren para respaldar transacciones más grandes, p. B. para comercio internacional o inversiones en activos extranjeros.

Si bien los pagos transfronterizos funcionan bien, hay margen de mejora. En general, se tarda unos dos días en liquidar una transacción de FX Spot. Durante estos dos días, las contrapartes están expuestas a riesgos de liquidación, de contraparte y de crédito que, entre otras cosas, pueden afectar el acceso a la liquidez de una institución.

concepto de solución

En una transacción mayorista al contado de FX simulada, Project Cedar creó un prototipo de moneda digital de un banco central mayorista para probar la capacidad de la tecnología blockchain para ofrecer pagos rápidos y seguros. En el núcleo del concepto de solución de Project Cedar estaba la infraestructura de libro mayor distribuido, una construcción de varios libros mayores en la que cada moneda se guarda en un libro mayor separado operado por el respectivo banco central simulado.

El prototipo de la Fase I incluía opciones de diseño, como una red de cadena de bloques autorizada que utiliza un modelo de datos UTXO (salida de transacciones no gastadas) y Rust como lenguaje de programación principal.

Resultados

Project Cedar ha demostrado que los pagos transfronterizos habilitados para blockchain pueden ser más rápidos, más simultáneos y más seguros:

• Pagos más rápidos: En el entorno de prueba, las transacciones en el sistema de contabilidad distribuida habilitado para blockchain se procesaron en menos de 15 segundos en promedio.
• Asentamiento nuclear: La red de libro mayor simulado permitió la liquidación atómica, lo que significa que ambos lados de las transacciones simuladas se liquidaron simultáneamente o no se liquidaron en absoluto, y redujo los riesgos que actualmente soportan las contrapartes.
• Transacciones más seguras y accesibles: El diseño del sistema de libro mayor distribuido permitió pagos las 24 horas del día, los 365 días del año y apoyó los objetivos de interoperabilidad al facilitar las transacciones a través de redes de libros mayores homogéneas y separadas que sirven a una variedad de instituciones financieras, incluidos bancos centrales y privados.

Próximos pasos

La Fase I del Proyecto Cedar reveló preguntas clave y destacó áreas para futuras investigaciones, particularmente en relación con el diseño, la interoperabilidad y la seguridad de la plataforma de contabilidad. Como parte de su investigación en curso sobre la wCBDC, la NYIC examinará cuestiones relacionadas con la interoperabilidad y el diseño de registros, incluida la forma de lograr la concurrencia y hacer cumplir mejor las transacciones atómicas en diferentes sistemas de pago basados ​​en cadenas de bloques.

Descarga el informe Fase I