Potencias … ¿Por qué Bernie Madoff debería ser una lección importante para los inversores en acciones y criptomonedas?

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Se enciende … es una columna de opinión mensual de Marc Powers, quien pasó gran parte de su carrera legal de 40 años manejando casos complejos relacionados con valores en los Estados Unidos después de trabajar para la SEC. Hoy es profesor adjunto en la Facultad de Derecho de la Universidad Internacional de Florida, donde imparte un curso sobre blockchain, cripto y consideraciones regulatorias.

Estaba abajo en un bar en el Upper East Side de Manhattan ese jueves por la noche, 11 de diciembre de 2008, jugando un amistoso de Texas Hold’em cuando comenzaron las llamadas.

Uno por uno, vinieron y volvieron a la oficina al día siguiente. El tema fue coherente. Este tipo, Bernie Madoff, me pidió que representara a varias víctimas de una estafa.

Nunca había oído hablar de él en ese momento, pero en unos pocos días todo el mundo sabría sobre este malvado misántropo y sus transacciones ficticias que se convertirían en el fraude financiero individual y el esquema Ponzi más grande del mundo. Algunas llamadas vinieron directamente de las propias víctimas; otros vinieron de sus contadores y abogados no especializados en valores, quienes de vez en cuando me referían asuntos y clientes.

Lo que escuché fue feo. Muchas de las personas que llamaron parecían haber perdido millones. Para algunos, fueron los ahorros de toda su vida. Otros habían confiado en los fondos confiados a Madoff para pagar los próximos gastos de la educación universitaria de sus hijos. Muchas víctimas habían invertido casi todos sus recursos disponibles en el «fondo mutuo» de este hombre, donde recibían altos retornos de inversión de forma regular o trimestral por el costo de vida.

La estafa infinita de Madoff, que involucró a muchas comunidades judías y organizaciones benéficas en Nueva York, Los Ángeles, Palm Beach y partes de Minnesota y Michigan, fue dañina. Presentó un toque de secretismo y exclusividad en sus actividades y se sometió a un círculo de «amigos y familiares». Ocupó cargos destacados en bolsas como NASDAQ y las bolsas de valores de Cincinnati. Su posición obvia como financista de buena reputación resultó en que muchas víctimas cayeran en esta fachada de credibilidad y confiabilidad.

Como director nacional de la Práctica de Litigios de Valores y Aplicación de Reglamentos de la SEC de mi bufete de abogados y con experiencia en la representación de víctimas de esquemas Ponzi e investigaciones internas, me invitarían a asistir a una reunión con Irving Picard con un pequeño grupo de abogados Fideicomisario designado por SIPA tribunal para supervisar los esfuerzos de recuperación de la SIPC para aquellos que perdieron dinero a través del corredor de bolsa Madoff, Bernard L. Madoff Investment Securities, Inc.

Cuando Irving se unió a Baker Hostetler y fue seleccionado por el tribunal para servir como fideicomisario de SIPA, nuestros esfuerzos se expandieron temporalmente a más de 250 abogados en todo el bufete de abogados.

Durante más de cuatro años, fui un miembro central de los esfuerzos del Fideicomisario, dirigiendo nuestros esfuerzos nacionales aquí en los Estados Unidos para investigar, desarrollar teorías de responsabilidad y litigar fondos de cobertura para liquidar los $ 65 mil millones reportados. Al final resultó que, el número era en realidad menos de $ 20 mil millones; todavía un gran número.

Mi pequeño equipo fue personalmente responsable de obtener el acuerdo más grande hasta la fecha para un fondo de cobertura, Tremont, y el segundo acuerdo más grande para cualquiera durante el período de recuperación de doce años de mi empresa: más de $ 1 mil millones en efectivo.

Quedan por aprender lecciones del escándalo Madoff

Con la muerte de Madoff el 14 de abril, reflexioné sobre su estafa y cómo la saga ofrece algunas lecciones interesantes y útiles para aquellos que ahora pueden ingresar al espacio criptográfico como inversores, particularmente con respecto a las «Memecoins» en la era de las redes sociales y la rápida difusión de información viral.

Estas observaciones incluyen el atractivo persistente de la mentalidad de «seguir a la multitud» y la falta de perspicacia financiera y de inversión entre los que invierten en los mercados de valores y criptomonedas. Lo mismo ocurre con un gran número de víctimas individuales de Madoff, e incluso instituciones que no lograron comprender ni cuestionar sus estrategias comerciales, que supuestamente (y sorprendentemente después de una reflexión) obtuvieron «ganancias» tanto en el mercado alcista como en el bajista. Las banderas rojas estaban generalizadas. Especialmente para los fondos de cobertura supuestamente sofisticados que han invertido en los supuestos fondos mutuos de Madoff.

En la actualidad, tenemos grupos de personas que compran acciones como GameStop y que han aumentado su capitalización de mercado de menos de mil millones de dólares a más de 12 mil millones de dólares desde principios de este año. Muchos simplemente siguen a la multitud, lo que algunos hicieron en los días de Madoff. Pero, ¿qué están haciendo estos piratas de Reddit? realmente saben sobre el negocio? ¿Sus perspectivas? ¿O cómo analiza el precio de las acciones de una empresa?

Sospecho que muchos de los que siguieron a la multitud que llevó el precio de las acciones por encima de los $ 400 y llevaron brevemente a GameStop a una capitalización de mercado de más de $ 20 mil millones perdieron mucho dinero, como lo demuestran las importantes llamadas de margen y los problemas de liquidez que enfrentó Robinhood Exchange. la mayoría fueron períodos de comercio frenéticos.

Dogecoin ya debería asustarte

Veamos también Dogecoin. Fue creado en 2013 como un engaño para burlarse de todas las diferentes altcoins. A partir del 26 de enero de este año, valía menos de un centavo, y con razón, ya que, en el mejor de los casos, se usaba para informar a otros en los sitios web de redes sociales.

Pero ahora es una de las criptomonedas más grandes del mundo, que cotiza a un máximo de más de 70 centavos esta semana, antes de que su amplificador principal, Elon Musk, aparentemente no lograra impresionar al llamado Ejército Doge con una actuación el sábado por la noche.

¿Terminará bien esto para los fanáticos de TikTok y el astronómico Twitter de Musk? Los fenómenos sociales suelen ser de corta duración y es difícil imaginar que habría un caso de uso sostenible para Dogecoin, sin importar cuánto amemos a Shiba Inus.

¿Qué pasa con las NFT? Para mí, actualmente soy ambivalente sobre este caso de uso de la tecnología blockchain. Por un lado, veo el atractivo de poseer una obra de arte digital única como evidencia de un artista físico. Por otro lado, simplemente no obtengo un gran valor aquí. Como mínimo, puede colgar arte en una pared o en una galería, o donarlo a un museo para que el público lo vea. ¿Qué haces con un beeple de $ 69 millones? ¿Está sacando un teléfono inteligente o una computadora portátil de 6 pulgadas para mostrar su propio arte?

Todo esto es una forma de decir que hay muchas tendencias en el espacio criptográfico y, como cualquier nueva tecnología financiera técnicamente desafiante, está llena de estafadores y estafadores que intentan separarte de tu dinero.

Entonces, sepa en qué está invirtiendo, haga su propia investigación y no siempre siga a la multitud.

Actualizaciones de Powers On …

En mi última columna, me defendí de la SEC por aparentemente ir demasiado lejos en la demanda entre la SEC y Ripple. La SEC había citado a media docena de instituciones financieras y una Reserva Federal local durante ocho años de registros personales de los dos ejecutivos de Ripple nombrados en la demanda. Bueno, me complace informar que la jueza Sarah Netburn estuvo de acuerdo conmigo. Al descubrir que las investigaciones tenían un alcance inadecuado, ordenó a la SEC que retirara sus citaciones. ¡Escuchémoslo por nuestra justicia!

En mi primera columna mensual en febrero, expresé mi preocupación por la posible disminución del dominio del dólar estadounidense a nivel mundial si no aceptamos las monedas digitales del banco central antes. Me preocupaba que China ya estuviera desarrollando y aceptando un yuan digital, lo que vi como una amenaza para el dólar. Bueno, me complace informar que ahora otros también se ven afectados, incluido el Congreso. El mes pasado, el presidente de la minoría republicana en la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, dio una alarma similar.

Marc Powers Actualmente es profesor asociado en la Facultad de Derecho de la Universidad Internacional de Florida, donde enseña Blockchain, Crypto y Consideraciones regulatorias. Recientemente se retiró del bufete de abogados Am Law 100, donde creó el equipo nacional de cumplimiento de regulaciones y disputas de valores y la práctica para la industria de fondos de cobertura. Marc comenzó su carrera legal en la División de Cumplimiento de la SEC. Durante su mandato de 40 años, estuvo involucrado en agencias como el programa Bernie Madoff Ponzi, un indulto presidencial reciente y el juicio por uso de información privilegiada contra Martha Stewart.

Las opiniones expresadas pertenecen únicamente al autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph o la Facultad de Derecho de la Universidad Internacional de Florida o sus afiliadas. Este artículo tiene fines informativos generales y no pretende ser un consejo legal y no debe interpretarse como un consejo legal.

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