Los toros de Bitcoin quieren beneficiarse del vencimiento de las opciones BTC de $ 195 millones el viernes

[ad_1]

Durante la última década, el precio de Bitcoin (BTC) probó la resistencia de $ 44,500 varias veces, una caída del 16% desde el máximo local de $ 53,000 la semana pasada. Ni siquiera las liquidaciones de contratos de futuros largos de $ 3.4 mil millones que ocurrieron el 7 de septiembre, mientras que BTC cayó un 18.7% no fue suficiente para borrar el optimismo de los toros, según los datos del mercado de opciones.

Precio de Bitcoin en Coinbase en USD. Fuente: TradingView

Si los datos históricos tienen algún papel en el precio de Bitcoin, septiembre ha mostrado rendimientos negativos durante cuatro de los últimos cinco años, y BTC terminó cotizando en agosto en $ 47,110.

Independientemente del precio, la aceptación por parte de los inversores institucionales ha aumentado constantemente. El 13 de septiembre, Morgan Stanley, uno de los bancos más grandes de los Estados Unidos, nombró a un analista senior de criptomonedas para su equipo de investigación de criptomonedas dedicado.

Sin embargo, el principal desencadenante positivo de una corrida alcista del 50% o más proviene de una posible aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Fidelity Digital Assets, un brazo de inversión del administrador de fondos globales de $ 4,2 billones, celebró una reunión privada con varios funcionarios de la SEC el 8 de septiembre para discutir los beneficios y riesgos de un producto de Bitcoin negociable.

Fidelity solicitó un ETP de bitcoin llamado Wise Origin Bitcoin Trust en marzo de 2021, pero el regulador sigue dudando en emitir su decisión final. Además, otras empresas han presentado más de 20 solicitudes similares desde entonces, y ninguna lo ha hecho todavía; analizados por la SEC.

Las opciones de Bitcoin agregan interés abierto para el 3 de septiembre. Fuente: Bybt.com

El vencimiento del 17 de septiembre será una prueba de fortaleza para los bajistas, ya que el 88% de las opciones put (put) de $ 310 millones se colocaron en $ 47,000 o menos. Si BTC cotiza por encima de este precio el 17 de septiembre, el interés abierto de la opción de venta neutral a bajista se reducirá a unos escasos 36 millones de dólares.

Una opción de venta es el derecho a vender Bitcoin en la fecha de vencimiento establecida a un precio predeterminado. Por lo tanto, una opción de venta de USD 45,000 no tendrá valor si BTC cotiza por encima de este precio a las 8:00 a.m. UTC del 17 de septiembre.

La ventaja obvia de la policía es engañosa

Una perspectiva más amplia también les da a los alcistas cierta ventaja, ya que el interés abierto total del instrumento de opción call (compra) es de $ 500 millones, una ventaja del 62% según la relación call-put.

Sin embargo, estos datos son engañosos ya que el optimismo excesivo de los alcistas podría anular la mayoría de sus apuestas. Por ejemplo, si el precio de vencimiento de bitcoin es inferior a $ 47,000, su interés abierto se reducirá a $ 34 millones. Después de todo, ¿de qué sirve el derecho a comprar Bitcoin por $ 52,000 si cotiza por debajo de ese precio?

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables que tienen en cuenta el nivel de precios actual. El desequilibrio que beneficia a ambas partes representa el beneficio potencial del vencimiento Los siguientes datos muestran cuántos contratos estarán disponibles en función del precio de vencimiento del viernes.

  • Entre $ 45,000 y $ 46,000: 240 llamadas frente a 1.980 opciones de venta. El resultado neto es de $ 78 millones a favor de los instrumentos de venta de protección (bajistas).
  • Entre $ 46,000 y $ 48,000: El resultado neto está equilibrado entre bajistas y alcistas.
  • Entre $ 48,000 y $ 50,000: 3500 llamadas frente a 620 opciones de venta. El resultado neto es de $ 143 millones con las opciones call (alcistas) preferidas.
  • Más de $ 50,000: 4.150 llamadas frente a 260 opciones de venta. El resultado neto es el dominio total de 195 millones de dólares de los instrumentos alcistas.

Esta estimación aproximada tiene en cuenta que las opciones de compra (call) solo se utilizan en estrategias alcistas y las opciones de venta (put) en operaciones neutrales a bajistas. Desafortunadamente, la vida real no es tan simple porque es posible que se hayan empleado estrategias de inversión más complejas.

Hay incentivos para que los policías intenten romper la marca de $ 50,000

Tanto los compradores como los vendedores mostrarán su fuerza en las horas previas al vencimiento del viernes, y los osos intentarán minimizar el daño manteniendo el precio por debajo de $ 48,000. Por otro lado, los alcistas tienen un buen control sobre la situación si BTC se mantiene por encima de ese nivel.

El nivel de estrés más alto para los osos es de $ 50,000, donde los alcistas tienen incentivos significativos para dominar el horario semanal y obtener una ventaja decente de $ 195 millones.

Todavía hay espacio para una volatilidad adicional antes del viernes y los alcistas parecen estar mejor posicionados.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio conlleva riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.