Los osos de Bitcoin tienen muchas razones para mantener el precio de BTC por debajo de $ 32,000


Desde el 10 de mayo, el gráfico de Bitcoin (BTC) ha estado mostrando un rango de acción de precio relativamente estrecho y la criptomoneda no ha logrado romper la resistencia de $32,000 varias veces.

Precio de 12 horas de BTC-USD en Coinbase. Fuente: TradingView

El comercio agitado refleja en parte la incertidumbre en el mercado de valores, ya que el índice S&P 500 fluctuó entre 3900 y 4180 durante el mismo período. Por un lado, el crecimiento económico de la eurozona, donde el producto interior bruto creció un 5,1% interanual. Por otro lado, la inflación sigue aumentando, alcanzando el 9% en Reino Unido.

También contribuyó a la volatilidad de Bitcoin la propuesta de un marco regulatorio para los activos digitales que se presentó al Senado de los EE. UU. el 7 de junio. El proyecto de ley bipartidista de 69 páginas, copatrocinado por la senadora Cynthia Lummis de Wyoming y la senadora Kirsten Gillibrand de Nueva York, aborda la autoridad de la CFTC sobre la aplicabilidad a los mercados de efectivo para activos digitales.

El 3 de junio, el Servicio de Supervisión Financiera (FSS) de Corea del Sur inició una investigación sobre 157 servicios de pasarela de pago que funcionan con activos digitales. Anteriormente, el 24 de mayo, los funcionarios de Corea del Sur iniciaron una investigación sobre Do Kwon, la figura principal en el Incidente de Terra.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. también inició una investigación sobre Binance Holdings el 6 de junio. Binance es el intercambio de criptografía más grande del mundo por volumen, y la SEC está investigando si la oferta inicial de tokens BNB violó las reglas de valores.

El 6 de junio, IRA Financial Trust, una plataforma que ofrece cuentas de retiro y jubilación autodirigidas para activos digitales, presentó una demanda contra el intercambio de criptomonedas Gemini, alegando que una violación del 8 de febrero resultó en una pérdida de $ 36 millones. activos mantenidos por cuentas de clientes bajo la custodia de Gemini.

Veamos los datos de futuros de Bitcoin para comprender cómo se posicionan los comerciantes profesionales, incluidas las ballenas y los creadores de mercado.

Las métricas de derivados reflejan la disminución de las expectativas de los inversores

Los comerciantes deben analizar los datos del mercado de futuros de bitcoin para comprender cómo se posicionan los comerciantes profesionales. Los contratos trimestrales son la herramienta preferida de los operadores experimentados para eludir la tasa de financiación fluctuante de los futuros perpetuos.

El indicador básico mide la diferencia entre los contratos de futuros a más largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado. La prima anual de los futuros de bitcoin debe estar entre el 5% y el 10% para compensar a los comerciantes por “bloquear” el dinero durante dos o tres meses hasta que expire el contrato.

Prima anualizada de futuros de Bitcoin a 3 meses. Fuente: Laevitas

La prima de futuros de Bitcoin ha estado por debajo del 4% desde el 12 de abril, un nivel típico de los mercados bajistas. Aún más preocupante, la última vez que estos comerciantes profesionales fueron optimistas fue hace más de seis meses cuando la métrica cruzó la línea del 10%.

Para descartar externalidades específicas del instrumento de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones de Bitcoin. El sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando los creadores de mercado de Bitcoin y las mesas de arbitraje cobran de más por protección al alza o a la baja.

Durante los mercados alcistas, los inversores en opciones dan mayores posibilidades de que aumente el precio, lo que hace que el indicador de sesgo caiga por debajo del 12 % negativo. Por otro lado, el pánico general de un mercado bajista conduce a una asimetría positiva del 12 % o más.

Opciones de 30 días de Bitcoin 25% Delta Skew: Fuente: Laevitas

El sesgo delta de 30 días osciló entre el 12,5 % y el 23 % entre el 1 y el 7 de junio, lo que indica que los operadores de opciones valoran mayores posibilidades de un movimiento bajista. Sin embargo, muestra una mejora moderada en el sentimiento en comparación con las últimas semanas.

La regulación de las criptomonedas y las débiles cifras económicas claramente pesan sobre la confianza de los inversores, y los datos de derivados muestran que los comerciantes profesionales de bitcoins evitan las posiciones largas apalancadas y son reacios a asumir riesgos a la baja.

Por ahora, está claro que los bajistas se sienten cómodos estableciendo $ 32,000 como nivel de resistencia y es probable que continúen las repetidas caídas al nivel de $ 28,200.

Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.