Los datos muestran que la afirmación de que el precio de Bitcoin caerá antes de que expire la CME es un mito

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En el pasado, se ha culpado a la actividad relacionada con el vencimiento mensual de los futuros y opciones de Bitcoin (BTC) por el debilitamiento del impulso alcista. Algunos estudios de 2019 encontraron una caída promedio del 2.3% en el precio de BTC 40 horas antes de la fecha de liquidación de los futuros de CME.

Sin embargo, como informó Cointelegraph en junio de 2020, el efecto desapareció. Si bien 2020 parece haber rechazado los posibles efectos negativos de los tiempos de vencimiento de CME hasta ahora, el año actual parece confirmar la teoría. El precio de Bitcoin se suprimió antes de que expiraran los futuros y las opciones en los primeros tres meses de 2021.

Rendimiento de Bitcoin antes y después del vencimiento de CME, USD. Fuente: TradingView

Algunos inversores y comerciantes han indicado que el increíble repunte de Bitcoin se ha convertido en una tendencia tras las recientes fechas de vencimiento de futuros y opciones.

BTC se ha recuperado efectivamente en los días posteriores a su vencimiento, pero la extensión de este análisis muestra una tendencia menos que satisfactoria.

Tres eventos consecutivos no son una tendencia

Los últimos 13 meses han sido espectaculares para Bitcoin, ya que la criptomoneda ganó un 788%. Agosto de 2020 resultó ser el peor mes ya que BTC mostró un desempeño negativo del 7.5%. Por lo tanto, es probable que la elección de puntos de partida aleatorios dentro de un mes muestre una tendencia positiva similar.

Por ejemplo, si utiliza la fase lunar del último trimestre como un proxy, la probabilidad de que se produzca un repunte después de cada evento es muy alta.

Rendimiento de Bitcoin después de la luna del último cuarto, USD. Fuente: TradingView

Como se muestra arriba, Bitcoin realmente se recuperó después de cinco de las últimas seis instancias. La única conclusión que podría extraerse es que las tendencias positivas son la norma y no la excepción en las corridas alcistas.

Si bien puede haber una explicación de por qué Bitcoin tuvo un rendimiento inferior al final del mes, estas son solo hipótesis.

Si bien los creadores de mercado y las mesas de arbitraje podrían beneficiarse de la contención de precios después de un repunte, otras fuerzas, incluidas las posiciones largas de futuros de apalancamiento y los tenedores de opciones de compra, compensarían esto.

El precio de Bitcoin no ha disminuido en tres de los últimos siete tiempos de vencimiento

Por lo tanto, tiene sentido analizar la posible supresión de precios antes de que expire, en lugar de buscar explicaciones para un repunte durante un mercado alcista.

Rendimiento de Bitcoin antes y después del vencimiento de CME en 2020, USD. Fuente: TradingView

Los tiempos de vencimiento de octubre y diciembre de 2020 no mostraron presión negativa antes de estas fechas. El desempeño positivo del 12% en los cinco días antes del último vencimiento el 30 de abril también plantea un gran interrogante sobre la importancia del evento CME.

Dado que no ha habido colapso de precios en tres de los últimos siete casos antes del vencimiento de los futuros y opciones mensuales, esta evidencia debería golpear el ataúd del mito infundado.

Como se mencionó anteriormente, tratar de desarrollar teorías sobre por qué los vendedores actuaron de manera más agresiva en ciertas fechas es poco probable que produzca resultados.

Como se muestra arriba, el precio de Bitcoin se ha quedado atrás de las expectativas durante tres de los últimos siete tiempos de vencimiento. Una tasa de éxito del 57% no debería definir una tendencia si se ha demostrado que el rendimiento positivo es común después de una fecha determinada durante una carrera alcista.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada paso de inversión y negociación está asociado con riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.