El reciente repunte del precio de Bitcoin (BTC) de $16 500 a $25 000 se puede atribuir a una breve holgura en el mercado de futuros y a las recientes mejoras macroeconómicas. Sin embargo, aunque los precios subieron, los datos sugieren que muchos compradores interesados (incluidas las ballenas) se mantuvieron al margen.
El reciente repunte a $ 25,000 compartió muchas similitudes con el repunte del mercado bajista de 2019, en el que el precio de bitcoin aumentó un 330% desde el mínimo de noviembre de 2019 de $ 3,250 a máximos de alrededor de $ 14,000. Recientemente, el par BTC/USD subió un 60% desde su mínimo de noviembre de 2022.
Los indicadores en cadena y de mercado relacionados con el repunte de 2019 están enviando señales contradictorias sobre si el repunte de Bitcoin continuará o no. No obstante, hay buenas razones para creer que el mercado ha llegado a un punto de inflexión crucial en el que puede pasar a un mercado alcista en toda regla o volver a una tendencia bajista a largo plazo.
Veamos los cinco indicadores principales para comprender la dinámica de precios actual en comparación con la carrera alcista de 2019.
Bitcoin está abordando niveles históricos de negociación
El precio de Bitcoin superó el promedio móvil (MA) de 200 días en $ 19,600, lo que podría alentar a los comerciantes de papel a abrir una posición larga. Históricamente, esta métrica ha actuado como una línea pivote alcista-bajista, con rupturas por encima de ella siendo alcistas y viceversa.
BTC/USD generalmente vuelve a probar el ma de 200 días en una ruptura, lo que aumenta la posibilidad de una corrección hacia $ 19,500. Sin embargo, este no fue el caso en 2019 cuando el precio continuó subiendo sin retroceder a la media móvil de 200 días.
Al mismo tiempo, es probable que los comerciantes estén observando el promedio móvil semanal de 200 períodos en $25,100. El precio de Bitcoin nunca había caído por debajo de la MA de 200 semanas a partir de noviembre de 2022 y recuperar este nivel puede alentar a los compradores técnicos a unirse al tren.
Sin embargo, hasta que ocurra una ruptura, los comerciantes podrían permanecer al margen. Las tasas de financiación de los contratos de intercambio perpetuo son actualmente neutrales, lo que sugiere que los comerciantes están esperando la confirmación.
El comerciante de criptomonedas de Twitter, Immortal, señaló que el mercado se encuentra solo en el “punto medio” dada la duración del repunte actual en comparación con 2019. El rally de 2019 duró 193 días de abajo hacia arriba, mientras que solo han pasado 92 días desde el fondo el 9 de noviembre de 2023.
Immortal continúa diciendo que BTC/USD podría subir hasta $ 46,000 en marzo si el fractal de la línea de tiempo de 2019 se mantiene en 2023.
Un oscilador de relación de suministro de moneda estable está cerca del máximo de 2019
El oscilador de la relación de suministro de monedas estables (SSR) de Bitcoin mide el poder adquisitivo del mercado. El indicador mide la relación entre la capitalización de mercado de Bitcoin y el suministro de monedas estables. Los valores bajos del oscilador SSR indican un mayor poder adquisitivo de las monedas estables. Por el contrario, un pico en la métrica indica condiciones de sobrecompra.
El aumento del precio de Bitcoin en febrero de 2023 impulsó el oscilador SSR a niveles no vistos desde 2019 y 2021. El indicador sugiere que la tendencia positiva puede terminar pronto. Existe una pequeña posibilidad de un empujón final hacia el nivel psicológico de $30,000.
Sin embargo, los datos podrían verse con cautela debido a la represión regulatoria de la moneda estable BUSD, que provocó una caída significativa en su oferta. Puede haber distorsionado el oscilador SSR para indicar condiciones de sobrecompra.
Una de las mayores preocupaciones del aumento actual es la falta de compra de ballenas. A diferencia de 2019, cuando la cantidad y el suministro de direcciones BTC con más de 1,000 BTC aumentaron cuando el precio se disparó y las ballenas se vendieron en el repunte actual. La divergencia entre el número de ballenas y el precio plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad de la tendencia positiva.
Los datos destacan un pivote crucial entre alcistas y bajistas
Los inversores se suman a sus posiciones ganadoras en retrocesos en una tendencia alcista, y esto se indica cuando el indicador de tasa de beneficio de producción gastada (SOPR) se mantiene por encima de uno. Sucede lo contrario en una tendencia bajista, donde los bajistas dominan el mercado vendiendo en los repuntes. Un cruce de la métrica por encima de 1 es una señal potencial de cambio de tendencia.
El promedio móvil de 7 días del indicador SOPR ajustado de Glassnode muestra que la tendencia bajista probablemente se ha revertido. El indicador se volvió alcista cuando BTC superó los $ 20,800 en enero de 2023. La métrica volvió a probar el nivel de soporte clave, con el precio de Bitcoin en $ 21,800, lo que lo convierte en un nivel de soporte crucial para una tendencia alcista sostenida.
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Del mismo modo, el precio se ha movido por encima del nivel de compra promedio de los titulares a corto y largo plazo, lo que es otra señal de un posible cambio de tendencia. Esto podría ser una señal de que el mercado ha alcanzado un punto de inflexión crucial a medida que los osciladores en cadena vuelven al equilibrio.
Las métricas también sugieren que parece probable un potencial alcista mientras el precio se negocia por encima del soporte en $ 21,800, $ 20,800 y $ 19,600.
Un cierre semanal por encima de $25,100 podría alentar a los operadores técnicos y de derivados a comprar en el repunte actual, pero hay algunas señales de advertencia de que el mercado puede estar alcanzando condiciones de sobrecalentamiento y no se puede descartar una corrección rápida hacia niveles de soporte más bajos.
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