Los datos de derivados destacan el sentimiento positivo y la creencia de los comerciantes de criptomonedas en un mayor potencial alcista


La reciente debilidad en el criptomercado no ha invalidado la tendencia alcista de seis semanas, incluso después de una prueba fallida de la banda superior del canal el 21 de febrero. La capitalización total del criptomercado se mantiene por encima de la marca psicológica de $ 1 billón y, lo que es más importante, es cautelosamente alcista después de una nueva ronda de comentarios negativos de los reguladores.

Capitalización total del criptomercado en USD, 12 horas. Fuente: TradingView

Como se ilustra arriba, el canal ascendente iniciado a mediados de enero tiene margen para otra corrección del 3,5 % hasta una capitalización de mercado de $1,025 billones, manteniendo la formación alcista.

Esta es una excelente noticia dado el FUD (miedo, incertidumbre y duda) que ha sido derribado por los reguladores con respecto a la industria de las criptomonedas.

Los ejemplos recientes de malas noticias incluyen el fallo de un juez del Tribunal de Distrito de EE. UU. de que los emojis como el cohete espacial, los gráficos de acciones y las billeteras indican “un rendimiento financiero”, según un expediente judicial reciente. El 22 de febrero, el juez Víctor Marrero falló en contra de Dapper Labs, al negarse a desestimar una denuncia que alegaba que su NBA Top Shot Moments violó las leyes de seguridad al usar tales emojis para indicar victorias.

Fuera de los EE. UU., el 23 de febrero, el Fondo Monetario Internacional emitió una guía sobre cómo los países deben manejar los criptoactivos y desaconsejó encarecidamente otorgar el estatus de moneda de curso legal a Bitcoin. El documento afirma: “Si bien los beneficios potenciales percibidos de los criptoactivos aún no se han materializado, han surgido riesgos significativos”.

Los directores del FMI agregaron que “la adopción generalizada de criptoactivos podría socavar la eficacia de la política monetaria, eludir las medidas de gestión de flujos de capital y exacerbar los riesgos fiscales”. En resumen, estas pautas crearon FUD adicional que hizo que los inversores reconsideraran su exposición al sector de las criptomonedas.

La caída semanal del 5,5% en la capitalización total del mercado desde el 20 de febrero fue impulsada por Bitcoin (BTC) que perdió un 6,3% y Ether (ETH) que cayó un 4,6%. En consecuencia, la corrección en altcoins ha sido aún más sólida, con nueve de las 80 principales criptomonedas con una caída del 15 % o más en 7 días.

Ganadores y perdedores semanales entre las 80 monedas principales. Fuente: Mesari

Stacks (STX) aumentó un 53 % después de que el proyecto anunciara su actualización v2.1 para fortalecer su conexión con los activos nativos de Bitcoin y mejorar el control sobre sus contratos inteligentes.

El optimismo (OP) aumentó un 13 % cuando el protocolo publicó los detalles de su próxima red Superchain, que se centra en la interoperabilidad entre cadenas de bloques.

Curve (CRV) bajó un 21% después de que una firma de análisis de seguridad de Ethereum sugiriera implementar Verkle Tree, lo que podría dificultar gravemente el uso de Curve Finance en la red principal. después a su equipo

La demanda de apalancamiento se equilibra a pesar de la corrección de precios

Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tasa integrada que normalmente se calcula cada ocho horas. Los intercambios utilizan esta tarifa para evitar desequilibrios en el riesgo de tipo de cambio.

Una tasa de financiación positiva indica que los compradores largos (compradores) exigen más apalancamiento. Sin embargo, la situación opuesta ocurre cuando los vendedores en corto (vendedores) necesitan un apalancamiento adicional, lo que hace que la tasa de fondeo sea negativa.

Tasa de financiación acumulada de 7 días de futuros perpetuos el 27 de febrero. Fuente: Coinglass

La tasa de financiación de 7 días fue ligeramente positiva para Bitcoin y Ethereum, por lo tanto, una demanda equilibrada entre posiciones largas (compradores) y posiciones cortas (vendedores) de apalancamiento. La única excepción fue la demanda ligeramente mayor de apuestas contra el precio de BNB (BNB), aunque no significativa.

El ratio put/call de las opciones se mantiene optimista

Los comerciantes pueden medir el sentimiento general del mercado midiendo si más actividad proviene de las opciones de compra (call) o de las opciones de venta (put). En general, las opciones de compra se utilizan para estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta se utilizan para estrategias bajistas.

Una relación put-to-call de 0,70 indica que el interés abierto de las opciones de venta está rezagado con respecto a las llamadas más alcistas y, por lo tanto, es positivo. Por el contrario, un indicador de 1,40 favorece las opciones de venta, que pueden considerarse bajistas.

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Relación put-to-call del volumen de opciones de BTC. Fuente: Laevitas

Aparte de un breve momento el 25 de febrero, cuando el precio de Bitcoin cayó a $ 22,750, la demanda de opciones de compra alcistas ha superado las opciones neutrales a bajistas desde el 14 de febrero.

La relación actual de volumen de opciones de compra y venta de 0,65 muestra que el mercado de opciones de Bitcoin está más poblado por estrategias neutrales a alcistas, con opciones de compra (call) favorecidas por un 58%.

Desde la perspectiva del mercado de derivados, los alcistas deberían temer la reciente caída del 5,5% en la capitalización total del mercado. Hay poco que los jueces federales o el FMI puedan hacer para socavar seriamente la creencia de los inversores de que pueden beneficiarse de los protocolos descentralizados de las criptomonedas y la resistencia a la censura. En última instancia, los mercados de derivados han demostrado ser resistentes y han allanado el camino para un mayor potencial alcista.