Los datos de derivados de Bitcoin muestran que los alcistas se posicionan para una mayor tendencia alcista en el precio de BTC


El precio de Bitcoin (BTC) mantuvo el soporte de $ 30,000 ya que el 12 de abril se publicaron datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. Más bajos de lo esperado. La tasa de inflación oficial de marzo subió un 5% interanual, un poco por debajo del 5,1%. Consenso. Fue la lectura más baja desde mayo de 2021, pero todavía está muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.

Los datos sugieren que la inflación ya no es la fuerza impulsora detrás del repunte de Bitcoin, y el enfoque de los inversores ha pasado del impacto de las presiones inflacionarias a los posibles riesgos de recesión después de que la crisis bancaria mostrara cuán vulnerable será el sistema financiero posterior a BTC Los 12 de la Reserva Federal La subida de tipos mensual osciló entre el 0,10 % y el 4,85 % en los tipos de interés.

Además de la quiebra de Silicon Valley Bank y la venta respaldada por el estado de Credit Suisse a UBS, han surgido varias señales de alerta de una desaceleración macroeconómica.

Los últimos datos del índice de gerentes de compras de ISM cayeron a su nivel más bajo desde mayo de 2020, lo que apunta a una contracción económica. Según los documentos de la Reserva Federal publicados el 12 de abril, es probable que las secuelas de la crisis bancaria de EE. UU. lleven a la economía a una “recesión leve” a finales de este año. Debido a la crisis, algunos han especulado que la Fed frenará las subidas de tipos, pero los funcionarios reiteraron que se necesitan más esfuerzos para mantener la inflación bajo control.

Según un informe de Moody’s Analytics, los precios de las propiedades comerciales cayeron un 1,6 % en febrero, la mayor caída desde la crisis financiera de 2008. Además, la tasa de desocupación de oficinas a nivel nacional alcanzó el 16,5%, lo que indica la gravedad de las dificultades económicas que enfrentan actualmente las empresas.

Cualquiera que sea el motivo del repunte del 50 por ciento de Bitcoin entre el 11 de marzo y el 11 de abril, muestra resistencia a FUD (miedo, incertidumbre y duda), incluida la presentación de Wells de la Comisión de Bolsa y Valores contra Coinbase el 22 de marzo y la demanda presentada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos Binance y su CEO, Changpeng Zhao, el 27 de marzo. Al mantener el soporte de $ 30,000, Bitcoin muestra que el impulso positivo puede continuar independientemente de si la inflación se mantiene por encima del 5%.

Los alcistas están mejor posicionados para el vencimiento semanal de las opciones de BTC

No todos están alentando el repunte, especialmente los comerciantes que han realizado apuestas bajistas utilizando opciones de bitcoin. El interés abierto el 14 de abril para el vencimiento de las opciones de BTC es de $950 millones, de los cuales $490 millones son opciones de compra (call) y $460 millones son opciones de venta (put). Los osos fueron tomados por sorpresa con menos del 7% de sus apuestas superando los $29,000.

Interés abierto agregado de opciones de Bitcoin para el 14 de abril. Fuente: CoinGlass

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones call (compra) y put (venta) disponibles el 14 de abril varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado representa la ganancia teórica:

  • Entre $28,000 y $29,000: 2600 llamadas frente a 1800 opciones de venta. El resultado neto se equilibra entre opciones de compra y venta.
  • Entre $29,000 y $30,000: 6.700 llamadas frente a 500 opciones de venta. El resultado neto favorece los instrumentos call (compra) por $110 millones.
  • Entre $30,000 y $30,500: 8500 llamadas frente a 200 opciones de venta. Los alcistas aumentan su ventaja a 250 millones de dólares.
  • Entre $30,500 y $31,500: 11.300 llamadas frente a 100 opciones de venta. La ventaja de los toros aumenta a $350 millones.

Esta estimación aproximada solo considera opciones de compra en apuestas alcistas y opciones de venta en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación excluye estrategias de inversión más complejas. Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Bitcoin por encima de un precio determinado, pero este efecto es difícil de medir.

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Es poco probable que los osos reviertan su situación

Se espera que los alcistas empujen a Bitcoin por encima de los $30 500 a las 8:00 UTC del 14 de abril para ganar otros $100 millones. Los osos, por otro lado, necesitarían empujar el precio de Bitcoin por debajo de $29,000 para equilibrar la balanza. Sin embargo, los bajistas sufrieron pérdidas significativas recientemente, ya que USD 128 millones en contratos cortos sobre futuros de BTC fueron liquidados por la fuerza entre el 9 y el 11 de abril.

Como el escenario más probable favorece a los alcistas de bitcoin, lo más probable es que sus ganancias se utilicen para reforzar el soporte de $30,000. Los bajistas podrían considerar lamerse las heridas y esperar una acción regulatoria adicional, ya que el escenario macroeconómico actualmente es alcista para los activos con oferta limitada.