Los criptomercados se recuperaron y el sentimiento mejoró, pero el comercio minorista todavía necesita FOMO


Una formación de triángulo ascendente ha impulsado la capitalización total del criptomercado a la marca de $ 1,2 billones. El problema con esta configuración de siete semanas es la volatilidad decreciente, que podría durar hasta finales de agosto. A partir de ahí, el patrón puede romperse en cualquier dirección, pero los datos de Tether y los mercados de futuros muestran que los alcistas no tienen suficiente convicción para catalizar una ruptura alcista.

Capitalización total del criptomercado, miles de millones de dólares. Fuente: TradingView

Los inversores esperan con cautela más datos macroeconómicos, ya que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) aumenta las tasas de interés y suspende su programa de compra de activos. El 12 de agosto, el Reino Unido registró una caída interanual del 0,1 % en el producto interior bruto (PIB). Mientras tanto, la inflación del Reino Unido alcanzó el 9,4% en julio, la más alta en 40 años.

El mercado inmobiliario chino ha llevado a la agencia de crédito Fitch Ratings a emitir un “informe especial” el 7 de agosto para cuantificar el impacto de una emergencia en curso en una economía china potencialmente más débil. Los analistas esperan que la gestión de la riqueza y las empresas siderúrgicas y de construcción más pequeñas sean las que más sufran.

En resumen, los inversores en activos de riesgo esperan ansiosamente que la Reserva Federal de EE. UU. y los bancos centrales de todo el mundo indiquen que el endurecimiento está llegando a su fin. Por otro lado, una política expansiva es más favorable para los activos escasos, incluidas las criptomonedas.

El estado de ánimo mejora a neutral después de 4 meses

La aversión al riesgo alimentada por tasas de interés más altas ha transmitido un sentimiento bajista a los inversores en criptomonedas desde mediados de abril. Como resultado, los operadores se mostraron reacios a invertir en activos volátiles y buscaron protección en los bonos del Tesoro de EE. UU. a pesar de que sus rendimientos no compensan la inflación.

Índice criptográfico de miedo y codicia. Fuente: alternativa.me

El índice de miedo y avaricia llegó a 6/100 el 19 de junio, casi la lectura más baja jamás registrada para este indicador de sentimiento basado en datos. Sin embargo, los inversores se alejaron del indicador de “miedo extremo” en agosto, ya que el indicador se mantuvo en un nivel de 30/100. El 11 de agosto, la métrica finalmente entró en territorio “neutral” después de una tendencia a la baja de cuatro meses.

A continuación, se muestran los ganadores y los perdedores de los últimos siete días, ya que la capitalización criptográfica total aumentó un 2,8 % hasta los 1,13 billones de dólares. Si bien Bitcoin (BTC) solo experimentó una ganancia del 2%, un puñado de altcoins de mediana capitalización aumentó un 13% o más durante el período.

Ganadores y perdedores semanales entre las 80 monedas principales. fuente: nomics

Celsius (CEL) subió un 97,6% después de que Reuters informara que Ripple Labs había mostrado interés en adquirir Celsius Network y sus activos actualmente en quiebra.

Chainlink (LINK) ganó un 17% después de anunciar el 8 de agosto que ya no admitiría las próximas bifurcaciones de prueba de trabajo (PoW) de Ethereum que se producirán durante la fusión.

Avalanche (AVAX) ha subido un 14,6% después de ser admitido a cotización en Robinhood el 8 de agosto.

Curve DAO (CRV) perdió un 6 % después de que el servidor de nombres del sitio web Curve.Fi se viera comprometido el 9 de agosto. El equipo abordó rápidamente el problema, pero el ataque front-end provocó algunas de las pérdidas de sus usuarios.

El mercado puede haberse recuperado, pero los minoristas son neutrales

La prima de OKX Tether (USDT) es un buen indicador de la demanda de los comerciantes de criptomonedas de China. Mide la diferencia entre el comercio entre pares (P2P) en China y el dólar estadounidense.

La demanda de compra excesiva tiende a impulsar el indicador un 100 % por encima del valor razonable, y durante los mercados bajistas, la oferta del mercado de Tether se inunda, lo que provoca un descuento del 4 % o más.

Tether (USDT) punto a punto frente a USD/CNY. Fuente: OKX

El 8 de agosto, el precio de Tether registró un descuento del 2 % en los mercados peer-to-peer de Asia, lo que indica una presión de venta minorista moderada. Más importante aún, la métrica no ha mejorado, mientras que el límite criptográfico total aumentó un 9% en 10 días, lo que sugiere una demanda débil de los inversores minoristas.

Para descartar las externalidades específicas del instrumento Tether, los comerciantes también deben analizar los mercados de futuros. Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tasa integrada que generalmente se calcula cada ocho horas. Los intercambios utilizan esta tarifa para evitar desequilibrios en el riesgo de tipo de cambio.

Una tasa de financiación positiva indica que los compradores largos (compradores) exigen más apalancamiento. Sin embargo, la situación opuesta ocurre cuando los vendedores en corto (vendedores) necesitan un apalancamiento adicional, lo que hace que la tasa de fondeo sea negativa.

Tasa acumulada de financiación de futuros perpetuos el 12 de agosto. Fuente: Coinglass

Los contratos perpetuos reflejaron un sentimiento neutral después de que Bitcoin y Ether tuvieran una tasa de financiación ligeramente positiva (alcista). Las tarifas impuestas actualmente a los alcistas son benignas y condujeron a una situación equilibrada entre posiciones largas y cortas apalancadas.

Una mayor recuperación depende de la Reserva Federal

Según los indicadores de comercio y derivados, los inversores están menos inclinados a aumentar sus posiciones en los niveles actuales, como lo demuestra el descuento de Tether en Asia y la falta de una tasa de financiación positiva en los mercados de futuros.

Estos indicadores de mercado neutrales a bajistas son preocupantes ya que la criptocapitalización general está en una tendencia alcista de 7 semanas. Las preocupaciones de los inversores sobre los mercados inmobiliarios de China y las nuevas medidas de ajuste de la Fed son la explicación más probable.

Por ahora, las probabilidades de que el triángulo ascendente supere la marca proyectada de 1,25 billones de dólares parecen escasas, pero se necesitan más datos macroeconómicos para medir en qué dirección se pueden dirigir los bancos centrales.

Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.