Los inversores tienden a no quejarse de un repunte de precios a menos que el gráfico muestre fuertes riesgos a la baja. Por ejemplo, el análisis del éter (ETH) el gráfico de precios actual puede llevar a la conclusión de que el canal ascendente es demasiado agresivo desde el 15 de marzo.
Por lo tanto, es natural que los operadores teman que la pérdida del soporte de $3340 podría conducir a una nueva prueba del nivel de $3100 o una corrección del 12% a $3000. Por supuesto, esto depende en gran medida de cómo se posicionen los comerciantes, junto con las métricas en cadena de la red Ethereum.
En primer lugar, el valor total bloqueado (TVL) de la red Ethereum alcanzó un máximo de 32,8 millones de ETH el 23 de enero y desde entonces ha caído un 20 %. TVL mide la cantidad de monedas depositadas en contratos inteligentes, incluidas las finanzas descentralizadas (DeFi), juegos, mercados NFT, sociales, coleccionables y de alto riesgo.
Además, la tarifa de transacción promedio de la red Ethereum alcanzó un mínimo de $8 el 16 de marzo, pero recientemente aumentó a $15. Por lo tanto, debe evaluarse si esto refleja un menor uso de aplicaciones descentralizadas (DApps) o usuarios que se benefician de las soluciones de escalado de capa 2.
La prima de futuros de Ether muestra poco entusiasmo
Los comerciantes deben analizar los datos del mercado de futuros de éter para comprender cómo se posicionan los comerciantes profesionales. Los contratos trimestrales son los instrumentos preferidos de las ballenas y los creadores de mercado, ya que evitan la tasa de financiación fluctuante de los futuros perpetuos.
El indicador básico mide la diferencia entre los contratos de futuros a más largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado. La prima anual de los futuros de éter debería estar entre el 5 % y el 12 % para compensar a los comerciantes por “asegurar” el dinero dos o tres meses antes de que expire el contrato.
La base actual de futuros de Ether al 6 % está ligeramente por encima del umbral mínimo para un mercado neutral. Una prima de futuros anualizada por debajo del 5 % se considera decreciente, mientras que las cifras por encima del 12 % indican un movimiento al alza.
Estos datos nos dicen que los comerciantes profesionales están lejos de ser entusiastas, pero durante los últimos meses ha habido una tasa base del 4% o menos, lo que refleja un sentimiento bajista. Así que hubo una mejora, pero no lo suficiente como para provocar una demanda excesiva por parte de los compradores.
Para descartar cualquier efecto externo que pueda haber afectado los datos derivados, se deben analizar los datos en cadena de la red Ethereum. Por ejemplo, monitorear el uso de la red nos dice si los casos de uso reales respaldan la demanda de ether.
Las métricas en cadena son motivo de preocupación
Medir la cantidad de direcciones activas en la red proporciona un indicador rápido y confiable del uso efectivo. Por supuesto, esta métrica podría confundirse con la creciente adopción de soluciones de Capa 2, pero funciona como un punto de partida.
El promedio actual de 593,260 direcciones activas diarias es un aumento del 2% con respecto a hace 30 días, pero no se acerca a las 857,520 vistas en mayo de 2021. Los datos muestran que las transacciones de tokens de Ether, al menos en el nivel primario, no muestran signos de crecimiento.
Los comerciantes deben continuar con las métricas de uso de DApp, pero no centrarse únicamente en el TVL, ya que esta métrica se centra en gran medida en las plataformas de préstamo y los intercambios descentralizados (DEX), por lo que medir la cantidad de direcciones activas brinda una visión más amplia.
Ethereum DApps experimentó una caída mensual promedio del 11% en las direcciones activas. En general, los datos son decepcionantes, ya que la red de contratos inteligentes se diseñó específicamente para alojar aplicaciones descentralizadas.
A modo de comparación, Polygon Network DApps creció un 12 %, mientras que Solana (SOL) vio un aumento del 6% en los usuarios. A menos que haya un crecimiento decente en las transacciones de Ether y el uso de DApp, es probable que el soporte de cierre diario de $ 3,340 se desmorone.
Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
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