Las tasas de financiamiento negativas motivan a los operadores a Long Polygon (MATIC) y AAVE

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Los datos muestran que a los distribuidores de AAVE y Polygon (MATIC) se les paga actualmente hasta un 4,3% por semana en contratos a largo plazo.

En los mercados de criptomonedas, los comerciantes suelen ser optimistas, o al menos la mayoría de los inversores minoristas lo son. Esto crea un fenómeno interesante, ya que se alienta a las mesas de arbitraje y las ballenas a vender contratos de futuros mientras compran en bolsas de efectivo regulares.

Capitalización total del mercado de cifrado: mil millones de dólares. Fuente: TradingView

El gráfico anterior muestra la increíble ganancia del 240% acumulada en 2021 cuando Crypto alcanzó una capitalización total de $ 2.58 billones el 11 de mayo. La corrección del 53% que siguió durante la próxima semana tocó un mínimo de $ 1.3 billones y diezmó $ 32 mil millones de posiciones abiertas de futuros.

Los futuros perpetuos se reequilibran automáticamente entre sí todos los días

A diferencia de los contratos mensuales regulares, los precios de los futuros perpetuos son muy similares a los de los intercambios de efectivo regulares. Esto hace la vida mucho más fácil para los minoristas, ya que ya no tienen que calcular la prima de futuros o extender manualmente las posiciones justo antes de que expiren.

La tasa de financiación permite que ocurra esta magia y la calculan los largos (compradores) cuando solicitan más apalancamiento. Sin embargo, si la situación se invierte y las posiciones cortas (vendedores) están demasiado endeudadas, la tasa de financiación será negativa y ellos pagarán la tarifa.

AAVE Tasa de financiamiento de futuros de margen USDT / USD de 8 horas. Fuente: Bybt

Tenga en cuenta que AAVE ha tenido una tasa de financiación positiva durante la mayor parte de los últimos tres meses, salvo unas pocas instancias de 8 horas. La situación típica es que los apalancados pagan la tarifa y fluctúan entre el 8% y el 0,30% por período de 8 horas, que es del 6,5% por semana.

El 19 de mayo, cuando los mercados de criptomonedas colapsaron, las posiciones abiertas de futuros de AAVE cayeron de $ 200 millones a $ 82 millones, ya que los largos cerraron sus posiciones en órdenes de detención o fueron liquidados por la fuerza.

Después de unos días de intentar estabilizarse, la tasa de financiación de 8 horas para contratos perpetuos ahora es menos 0,10%, que es 2,1% por semana. En esta situación, los cortos (vendedores) pagan la tarifa, lo que crea un incentivo para los compradores.

Un patrón similar se observó en Polygon (MATIC), que perdió un 62% el 19 de mayo después de alcanzar un máximo histórico de $ 2.70 el día anterior.

Tasa de financiación de futuros de margen USDT / USD de 8 horas de Polygon. Fuente: Bybt

En MATIC hubo periodos de 8 horas con un 0,20% negativo y menores tasas de financiación, lo que corresponde al 4,3% semanal. Si bien esta tasa fluctúa enormemente, crea presión sobre los vendedores en corto para que cierren sus posiciones, ya que esto reduce sus márgenes.

La oportunidad suele ser de corta duración

Una tasa de financiación negativa crea una red de seguridad para los compradores, ya que existen incentivos para ganar fuerza y ​​exprimir a los vendedores en corto.

Esta es la razón por la que algunos analistas se refieren a la tasa de refinanciamiento negativa como un indicador de compra. Sin embargo, tan pronto como las posiciones cortas cierran sus posiciones, la situación tiende a estabilizarse y la tasa de financiación se neutraliza.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada paso de inversión y negociación está asociado con riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.