Bitcoin (BTC) experimentó un retroceso de una hora de alrededor de $1420 el 3 de marzo después de que las acciones de Silvergate Bank se desplomaran un 57,7 % debido a pérdidas significativas y una “capitalización subóptima”. El banco estadounidense compatible con fintech ha sido un importante proveedor de infraestructura financiera para intercambios, inversores institucionales y mineros, y algunos inversores temen que su posible desaparición pueda tener un impacto negativo generalizado en el sector de las criptomonedas.
El banco amigable con las criptomonedas cerró su riel de pagos de activos digitales, Silvergate Exchange Network, citando riesgos excesivos. Según los informes, Silvergate también tomó prestados $ 3.6 mil millones del Sistema Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda de EE. UU., un consorcio de bancos y prestamistas regionales, para ayudar a amortiguar el impacto de un aumento en los retiros.
Los intercambios afectados incluyeron a Bybit, con sede en Dubái, que anunció que suspendería las remesas en dólares estadounidenses después del 10 de marzo. La medida sigue a la plataforma internacional de Binance que suspendió los retiros y depósitos fiduciarios en dólares estadounidenses el 6 de febrero.
Las rampas de entrada y salida de Fiat siempre han sido áreas problemáticas debido a la falta de un entorno regulatorio claro, particularmente en los Estados Unidos. La incertidumbre adicional surgió del informe del 3 de marzo del Wall Street Journal sobre iFinex, el holding detrás de Tether y Bitfinex. Los documentos y correos electrónicos filtrados revelaron que, según los informes, el grupo se basó en facturas de ventas falsas y se escondió detrás de terceros para abrir cuentas bancarias.
A pesar de un informe del Wall Street Journal que afirma que Tether está siendo investigado por el Departamento de Justicia, USDT (USDT) sigue siendo la moneda estable líder absoluta con una capitalización de mercado de $ 71,4 mil millones. El problema se ha extendido por toda la industria ya que el Departamento del Tesoro de Nueva York ordenó a Paxos, el emisor de la tercera moneda estable más grande, que dejara de emitir Binance USD (BUSD) el 13 de febrero.
Veamos las métricas de derivados de Bitcoin para comprender mejor cómo se posicionan los comerciantes profesionales en las condiciones actuales del mercado.
Las métricas de derivados muestran que el apetito de los compradores se está reduciendo
Los comerciantes deben consultar la prima de USD Coin (USDC) para medir la demanda de criptomonedas en Asia. El índice mide la diferencia entre las transacciones de monedas estables entre pares en China y el dólar estadounidense.
La demanda de compra excesiva de criptomonedas puede empujar el indicador un 104% por encima del valor razonable. Por otro lado, la oferta del mercado de monedas estables se inunda durante los mercados a la baja, lo que resulta en un descuento del 4% o más.
El indicador de la prima del USDC en los mercados asiáticos ha sido modestamente positivo durante las últimas tres semanas, pero no se acerca a la considerable prima del 4% observada a principios de enero. Además, la métrica muestra una demanda más débil de monedas estables en Asia, por debajo del 2,5% de la semana anterior.
Aún así, la prima actual del 1,5% debe interpretarse como positiva dada la disminución del flujo de noticias con respecto a las vías de pago criptográficas.
Los futuros trimestrales de Bitcoin son los instrumentos elegidos por las ballenas y las mesas de arbitraje. Estos contratos a plazo fijo generalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado, lo que indica que los vendedores están pidiendo más dinero para retrasar la liquidación por más tiempo.
En consecuencia, los contratos de futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 5-10% en mercados saludables. Esta situación se conoce como “contango” y no es exclusiva de los criptomercados.
El gráfico muestra que los operadores abandonaron cualquier posibilidad de salir del territorio neutral al bajista el 3 de marzo cuando el indicador básico se alejó de la línea del 5%. Sin embargo, la prima actual del 3 % es inferior al 4,5 % de la semana pasada, lo que refleja el optimismo de un número menor de inversores.
En el lado positivo, la caída del 6,2% en el precio de BTC tuvo un impacto casi sin incidentes en los mercados de futuros de bitcoin. Una mayor demanda de apuestas bajistas apalancadas habría empujado el indicador base a territorio negativo, conocido como “retroceso”.
Se espera volatilidad adicional el 14 de marzo
En la semana posterior al 27 de febrero, el precio de Bitcoin perdió un 4,5%, lo que sugiere que los inversores están realmente preocupados por el contagio de Silvergate Bank. Aunque los intercambios de criptomonedas y los proveedores de monedas estables han disminuido la exposición a la problemática fintech, la interrupción de su sistema de procesamiento de pagos ha causado incertidumbre.
Los analistas ahora se centran en la publicación de los datos de inflación del índice de precios al consumidor (IPC) del 14 de marzo. Como señaló Cointelegraph, los datos del IPC tienden a desencadenar volatilidad a corto plazo en los activos de riesgo, aunque a menudo es de corta duración en la acción del precio de Bitcoin.
Las métricas de derivados actualmente apuntan a una presión limitada de la saga de Silvergate Bank, pero las probabilidades favorecen a los bajistas de Bitcoin dada la caída de la demanda de monedas estables en Asia y la prima de futuros de BTC.
Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados en este documento son únicamente de los autores y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.
Este artículo no contiene ningún consejo o recomendación de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo y los lectores deben hacer su propia investigación al tomar una decisión.
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