La venta de Bitcoin de Tesla el año pasado resultó ser un error de 500 millones de dólares


El precio de Bitcoin (BTC) ha subido más del 50% desde que Tesla anunció alrededor de $1 mil millones en ventas de BTC en julio de 2022. En otras palabras, el fabricante de automóviles eléctricos de Elon Musk habría ganado otros $ 500 millones si hubiera esperado hasta entonces para vender hoy.

¿Son rentables las transacciones de Bitcoin de Tesla?

Tesla descargó casi $ 936 millones de sus tenencias totales de bitcoins en el segundo trimestre de 2022, lo que representa el 75% de sus reservas restantes, para asegurar una ganancia de $ 64 millones. En ese momento, Bitcoin cotizaba alrededor de un 70 % por debajo de su máximo histórico de $69 000 en noviembre de 2021.

Gráfico mensual de precios de BTC/USD que muestra las compras y ventas de Bitcoin de Tesla. Fuente: TradingView

Tesla compró originalmente $ 1.50 mil millones en Bitcoin en febrero de 2021 a un precio promedio de $ 36,000. Luego, la compañía vendió $ 272 millones en BTC para agregar $ 101 millones a su balance general para el primer trimestre de 2021.

No obstante, la compañía ha conservado su BTC restante a partir del cuarto trimestre de 2022, a pesar de que el precio de Bitcoin estaba en mínimos del mercado bajista de alrededor de $16,000 en ese momento. Hoy, Tesla tiene 10,725 BTC por valor de aproximadamente $ 330 millones, casi un 15% menos que el valor de abastecimiento de febrero de 2021.

En general, Tesla obtuvo aproximadamente $ 165 millones en ganancias de dos ventas separadas de bitcoin. El 12 de abril, tiene una pérdida no realizada de alrededor de $ 56,6 millones en sus tenencias restantes de BTC. La utilidad neta a la fecha es de alrededor de $108 millones.

¿Tesla venderá las participaciones restantes de BTC?

Curiosamente, las ventas anteriores de bitcoins de Tesla se debieron a flujos de efectivo libres más débiles. Por ejemplo, la venta de $272 millones de BTC en el primer trimestre de 2021 representó casi el 93 % del flujo de caja libre de Tesla para el mismo trimestre.

Rendimiento del flujo de caja libre de Tesla por trimestre. Fuente: Estadísticas

Del mismo modo, las ventas de bitcoins de Tesla se produjeron en el segundo trimestre de 2022, cuando el flujo de caja libre cayó un 73 % secuencialmente. Ambas ventas sugieren que Musk ha confiado en Bitcoin como refugio seguro durante los períodos de crisis de liquidez de Tesla.

El CEO de Tesla explicó en ese momento que la venta se realizó para “demostrar la liquidez de Bitcoin como alternativa a mantener efectivo en un balance”.

Mientras tanto, los analistas de Wall Street tesoro que el flujo de caja libre de Tesla sería de casi $ 2 mil millones en el primer trimestre de 2023, un 40% más de forma secuencial. Esto debería reducir la probabilidad de que Tesla descargue una cantidad significativa de bitcoins en el corto plazo.

Este artículo no contiene ningún consejo o recomendación de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo y los lectores deben hacer su propia investigación al tomar una decisión.