La perspectiva del precio de Ethereum se está debilitando, pero los derivados de ETH sugieren que es poco probable que se alcancen USD 1,600


éter (ETH) el precio ha mostrado debilidad después de no poder romper la resistencia de $ 1,950 el 26 de abril. La corrección resultante impulsó a ETH a $1810 el 1 de mayo, acercándose a sus niveles más bajos en cuatro semanas. Por extraño que parezca, el movimiento ocurrió durante El First Republic Bank (FRB) fue incautado por el Departamento de Innovación y Protección Financiera de California.

La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) ha firmado un acuerdo de compra y adquisición con JPMorgan para proteger a los depositantes de FRB, estimando una pérdida de $13 mil millones.

La analista de UBS, Erika Najarian, comentó sobre la reciente quiebra de un gran banco de EE. UU. especificado:

“Este acuerdo no hace nada para cambiar la tasa de interés, la recesión y los vientos en contra regulatorios que enfrentan los bancos regionales”.

El precio de ETH ignora la crisis bancaria

Curiosamente, el indicador VIX, que mide cómo los comerciantes valoran los riesgos de cambios extremos de precios para el índice S&P 500, alcanzó un mínimo de 18 meses del 15,6% el 1 de mayo.

Vale la pena señalar que el exceso de confianza es la razón principal de los movimientos sorpresivos y las grandes liquidaciones en los mercados de derivados, lo que significa que la baja volatilidad no precede necesariamente a los períodos de estabilidad de precios.

El entorno económico se ha deteriorado significativamente después de que EE. UU. registrara un crecimiento del producto interno bruto (PIB) del 1,1 % en el primer trimestre, por debajo del consenso del mercado del 2 %. Mientras tanto, la inflación en Alemania se mantuvo excepcionalmente alta en 7,6% interanual en abril. Los inversores ahora están valorando las probabilidades más altas para una moneda global recesión ya que se espera que la Reserva Federal aumente las tasas por encima del 5% el 3 de mayo.

Según el analista macro Lyn Alden, el Tesoro de los EE. UU. tiene ahora como objetivo 1,4 billones de dólares en nuevos préstamos netos entre abril y septiembre de 2023, ya que los ingresos fiscales no han alcanzado las expectativas.

Si el nivel de deuda de EE. UU. continúa aumentando mientras las tasas de interés se mantienen altas, el gobierno se verá obligado a aumentar los pagos de la deuda, lo que ejercerá más presión sobre su ajustada situación presupuestaria. Tal situación debería ser favorable para los activos escasos, pero ¿qué puede Métricas de derivados de Ethereum cuéntenos sobre la toma de riesgos de los comerciantes profesionales? Vamos a ver.

Los derivados de Ethereum muestran una confianza modesta

Popular entre las ballenas y las mesas de arbitraje, los futuros de éter trimestrales generalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado, lo que sugiere que los vendedores están pidiendo más dinero para retrasar la liquidación durante un período de tiempo más largo.

Como resultado, los contratos de futuros deberían negociarse con una prima anual del 5% al ​​10% en mercados saludables, una situación conocida como contango, que no es exclusiva de los criptomercados.

Prima anualizada de futuros de éter a tres meses. Fuente: Laevitas

Desde el 19 de abril, la prima de los futuros de éter se ha estancado cerca del 2 %, lo que sugiere que los comerciantes profesionales no están listos para cambiar a neutrales, a pesar de que el precio de ETH probó una resistencia de $1950 el 26 de abril.

La falta de demanda de largos apalancados no siempre implica una caída del precio. Como resultado, los comerciantes deben Estudie los mercados de opciones de Ether para aprender cómo las ballenas y los creadores de mercado evalúan la probabilidad de futuros movimientos de precios.

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El sesgo delta del 25 % indica cuándo los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más para protegerse al alza o a la baja.

En los mercados bajistas, los comerciantes de opciones aumentan sus posibilidades de que el precio baje, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 8%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a empujar la métrica de sesgo por debajo del 8%, lo que sugiere que las opciones de venta bajistas tienen menos demanda.

Opciones de 60 días de Ether 25% de sesgo delta: Fuente: Laevitas

El índice de sesgo del 25 % se encuentra actualmente en 1, ya que las opciones de venta protectoras se negocian en línea con las opciones call neutrales a alcistas. Este es un indicador alcista dada la corrección de seis días del 7,8%, ya que el precio ETH no logró romper la resistencia de $ 1,950.

Hasta ahora, el precio de Ether no ha mostrado ninguna fortaleza, mientras que el sector de la panadería ha creado una gran oportunidad para que los sistemas financieros descentralizados demuestren su transparencia y resistencia a los mercados tradicionales. En el lado negativo, las métricas de derivados no muestran signos de miedo extremo o apuestas bajistas apalancadas, lo que sugiere pocas posibilidades de una nueva prueba de soporte de $ 1,600 en el corto plazo.

Este artículo no contiene ningún consejo o recomendación de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo y los lectores deben hacer su propia investigación al tomar una decisión.



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