La llegada de las monedas estables y el futuro de la inclusión financiera

[ad_1]

El interés institucional en las criptomonedas está creciendo, confirmado por una encuesta de Goldman Sachs que encontró que el 40% de los clientes de alto patrimonio neto de la compañía ya han estado expuestos a las criptomonedas. Stablecoins, que ofrecen una opción más segura y estable en el espacio criptográfico, han experimentado un hipercrecimiento, alcanzando una capitalización de mercado de $ 119 mil millones. La volatilidad de las criptomonedas ha atraído a inversores más conservadores a las monedas estables respaldadas por activos.

Las monedas estables son una forma de dinero privado. Como señala Christina Segal-Knowles, Directora Ejecutiva de Infraestructura de Mercados Financieros del Banco de Inglaterra, el dinero moderno es una combinación de fondos públicos y privados, hasta el 95% de los cuales en las economías desarrolladas es privado. Ella agrega:

“Si las nuevas formas de dinero digital se pueden hacer seguras, potencialmente podrían contribuir a pagos más rápidos, baratos y eficientes con mayor funcionalidad. Podrían hacer que los pagos fueran más flexibles. E incluso podrían tener beneficios a largo plazo para la estabilidad financiera «.

Las monedas estables reales, que son monedas que no devengan intereses y que se dice que tienen un valor fijo frente a una moneda o activo de referencia, jugarán un papel importante en el futuro de las finanzas globales. Ofrecen pagos asequibles, seguros y en tiempo real. Esto hace que sea más barato aceptar pagos y facilita que los gobiernos ejecuten programas de transferencias monetarias condicionadas al tiempo que reducen el costo de las remesas y conectan a las entidades no bancarias con el sistema financiero.

Relacionada: ¿Qué forma de activos digitales será el futuro de los pagos?

Crecimos con el patrón oro; Tiene sentido crear nuevos instrumentos financieros respaldados por oro y otros activos reales que protejan el valor y permitan a las personas pedir prestado contra sus activos. El sistema monetario global tal como lo conocemos no es tan antiguo; solo han pasado 75 años desde Bretton Woods.

Pero fue hace solo 50 años que el presidente Richard Nixon anunció que el dólar estadounidense ya no estaría respaldado por oro, como lo ha sido desde Bretton Woods. Ahora ese sistema está amenazado, no solo por los gobiernos que imprimen dinero como si no hubiera mañana e inflación, sino también por las monedas estables.

Relacionada: Las monedas estables plantean nuevos dilemas para los reguladores a medida que surge la adopción masiva

En particular, el anuncio de Facebook del proyecto Libra en 2019 hizo que los reguladores se dieran cuenta de su potencial para globalizarse y acceder a miles de millones de usuarios a través de su plataforma de redes sociales. China está explorando los pagos transfronterizos en su desarrollo del yuan digital, que podría extenderse a los más de 50 países de ingresos medianos bajos que forman parte de la Iniciativa Belt and Road. La mayoría de la población mundial vive en estos países. El advenimiento del yuan digital podría potencialmente derrumbar al dólar estadounidense como la columna vertebral del sistema financiero global.

Stablecoins y mercados emergentes

Por otro lado, está el valor potencialmente positivo de las monedas estables en los mercados emergentes y para las poblaciones en riesgo. Piense en las personas que ven cómo sus ahorros ganados con tanto esfuerzo disminuyen de valor, o en los ciudadanos de países como Venezuela y el Líbano que ven caer sus monedas. Recuerde cómo la pandemia mundial de COVID-19 destacó la necesidad urgente de transferencias digitales directas y de bajo costo.

En un artículo reciente, Katherine Foster y otros investigadores destacaron que las monedas estables tienen el potencial de permitir transacciones seguras y convenientes sin volatilidad a un costo menor que el dinero móvil guardado en una variedad de billeteras no bancarias. Este valor positivo se necesita desesperadamente a medida que las remesas globales, un flujo clave de financiamiento para el desarrollo, disminuyó durante la pandemia debido a la pérdida de empleos para los trabajadores migrantes. Las remesas experimentaron su caída más pronunciada en la historia reciente, cayendo casi un 20% de $ 554 mil millones en 2019 a alrededor de $ 445 mil millones en 2020.

La comunidad humanitaria también ve el potencial y ha superado los límites de la tecnología blockchain para mejorar la efectividad y eficiencia de sus intervenciones. Ric Shreves, Director de Tecnología Emergente de Mercy Corps, ve las monedas estables como un caso de uso convincente: “Imagínese si tuviéramos una moneda de bajo costo con baja volatilidad que sería aceptable en todo el mundo. ¿Cómo podría afectar eso a nuestro trabajo? Podría afectar la forma en que hacemos cualquier cosa, desde las operaciones de back office hasta el movimiento de dinero en lugares difíciles y las ventas directas a los participantes de nuestro programa. Hay una serie de casos de uso realmente convincentes para esta tecnología «.

Relacionada: Digitalizar la caridad: podemos hacerlo mejor

Los países en desarrollo ya confían en las criptomonedas. Los 10 principales países con usuarios de criptomonedas en todo el mundo incluyen Kenia, Nigeria, Sudáfrica, Venezuela, Colombia y Vietnam. El último informe criptográfico de Finder, un sitio web que compara productos financieros, también informa que los mercados emergentes como Vietnam, India e Indonesia están liderando la carrera para adoptar criptomonedas. La tendencia de los consumidores de los mercados emergentes de América Latina, África y Asia oriental a cambiar a las criptomonedas puede preservar los ahorros que de otro modo podrían perder debido a la inestabilidad económica.

Stablecoins y el nuevo orden financiero

La construcción de un nuevo sistema financiero descentralizado con monedas estables cambiará fundamentalmente la forma en que las personas ahorran y usan su riqueza y dinero. Estas son algunas de las razones por las que:

  • Las monedas estables tienen el potencial de superar deficiencias y fricciones significativas con los pagos transfronterizos existentes, lo cual es crucial para las transferencias y la reducción de los costos de transferencia.
  • Las monedas estables pueden impulsar el bienestar a medida que los países que distribuyen dinero se recuperan de los efectos desastrosos de la pandemia global, como los paquetes de estímulo que se distribuyen actualmente a millones de desempleados durante el brote de COVID-19.
  • Las monedas estables pueden tener un impacto positivo en la inclusión financiera: el uso de dinero electrónico para pagos y ahorros permitirá a las personas construir una historia digital que es esencial para acceder al crédito.
  • Stablecoins puede ampliar las oportunidades comerciales transfronterizas para pequeñas y microempresas.
  • Las monedas estables emitidas comercialmente podrían proporcionar una alternativa para las entidades no bancarias y brindarles más estabilidad al brindarles acceso a una reserva de valor para que puedan ahorrar sin romper las altas barreras de entrada para los servicios bancarios.

Relacionada: El camino de la Stablecoin: un viaje hacia la estabilidad, la confianza y la descentralización

«Desafortunadamente, como resultado de COVID-19, tendremos más crisis humanitarias», dijo Sofie Blakstad, fundadora y directora ejecutiva de hiveonline. “Y también tendremos menos dinero. Así que ahora es el momento de utilizar realmente la tecnología para demostrar cómo podemos lograr estos objetivos de forma más económica «.

Stablecoins y desafíos

Hay obstáculos para lograrlo. A pesar de su nombre, las stablecoins no garantizan la estabilidad. No existe una taxonomía uniforme y estandarizada para las monedas estables. La Reserva Federal de EE. UU. Ha pedido un marco regulatorio integral para las monedas estables. Además, cualquier solución debería tener en cuenta la protección del consumidor, la estabilidad financiera y la prevención de delitos financieros. Además, habrá desafíos regulatorios en diferentes economías, jurisdicciones, sistemas legales y diferentes niveles de desarrollo económico. Estos desafíos requerirían una armonización del marco legal y regulatorio para el uso y el intercambio de datos, la política de competencia, la protección del consumidor y la identidad digital.

P. Christopher Calabia, ex vicepresidente senior y supervisor bancario del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, hizo cinco preguntas críticas sobre el potencial de las monedas estables para los pobres en su artículo, «¿Podría el banco pobre en monedas estables?» Estas importantes preguntas fueron: ¿Las velocidades de procesamiento de las monedas estables serán lo suficientemente rápidas para los pobres? ¿La tecnología disponible para los pobres será compatible con las monedas estables? ¿Cuánto cuestan las monedas estables a los pobres? ¿Cómo cumplirán los emisores de monedas estables con las regulaciones de dinero electrónico? ¿Cómo se adaptarán los sistemas financieros con reservas limitadas de divisas a las monedas estables?

Necesitamos que los innovadores comprendan las necesidades financieras de los pobres y desarrollen herramientas valiosas para ellos. Al mismo tiempo, los reguladores deben repensar quién y cómo puede proporcionar servicios. Hoy estamos en una era emocionante y experimental que se trata de reinventar el dinero, cómo lo usamos y cómo lo gana la gente.

Con la regulación adecuada, una moneda estable podría ser segura para un uso generalizado y cumplir su promesa al dar más fondos a los más necesitados. Para que las monedas estables sean útiles para los pobres, deben ser ampliamente adoptadas por consumidores, comerciantes, empresas y gobiernos. Con intención, determinación y una comprensión matizada de las necesidades de los pobres, la comunidad blockchain tiene la tecnología y el espíritu para hacerlo.

Este artículo no proporciona consejos ni recomendaciones de inversión. Cada paso de la inversión y el comercio implica un riesgo, y los lectores deben hacer su propia investigación al tomar una decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​en este documento pertenecen únicamente al autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Jane Thomason es un líder de pensamiento en blockchain para el impacto social. Tiene un doctorado. de la Universidad de Queensland. Ha ocupado varios puestos en la Asociación Británica de Tecnología Blockchain & Frontier, la Asociación Blockchain de Kerala, el Centro de Excelencia Africa Blockchain, el Centro UCL para la Tecnología Blockchain, Frontiers in Blockchain y Fintech Diversity Radar. Ha escrito varios libros y artículos sobre blockchain. Fue nombrada en el Top 100 Women in Crypto, Top 10 Digital Frontier Women, Top 100 Fintech Influencers para los ODS y Top 50 Global Thought Leaders and Influencers en Blockchain.