La capitalización general del criptomercado se ve afectada en medio de la crisis de Silvergate Bank


Los mercados de criptomonedas tuvieron un mes relativamente tranquilo en febrero, ya que la capitalización total del mercado aumentó un 4 % durante el período. Sin embargo, los temores de la presión regulatoria parecen estar afectando la volatilidad en marzo.

Los alcistas sin duda extrañarán el patrón técnico que ha estado impulsando la capitalización general del criptomercado durante los últimos 48 días. Desafortunadamente, no todas las tendencias duran para siempre y la corrección del 6,3% el 2 de marzo fue suficiente para romper por debajo del nivel de soporte del canal ascendente.

Capitalización total del criptomercado en USD, 12 horas. Fuente: TradingView

Como se ilustra arriba, el canal ascendente iniciado a mediados de enero vio su capitalización de mercado de $ 1.025 billones después de que Silvergate Bank, un jugador importante en la entrada y salida de criptomonedas, vio caer sus acciones 57.7% en la Bolsa de Valores de Nueva York presenciado en marzo. 2do. Silvergate anunció “pérdidas adicionales” y una capitalización subóptima, lo que podría desencadenar una corrida bancaria que podría hacer que la situación se salga de control.

Silvergate brinda servicios de infraestructura financiera a algunos de los intercambios de criptomonedas, inversores institucionales y empresas mineras más grandes del mundo. En consecuencia, se ha alentado a los clientes a buscar soluciones alternativas o vender sus posiciones para reducir la exposición al sector criptográfico.

El 2 de marzo, el intercambio de criptomonedas en quiebra FTX reveló una “escasez masiva” de activos digitales y tenencias de moneda fiduciaria, contrariamente a la estimación anterior de que se podrían recuperar $ 5 mil millones en efectivo y criptoposiciones líquidas. El 28 de febrero, el ex director de ingeniería de FTX, Nishad Singh, se declaró culpable de los cargos de fraude electrónico y conspiración para fraude electrónico y de mercancías.

Dado que el intercambio y su brazo con sede en EE. UU., FTX US, pierden miles de millones en fondos de clientes, tiene menos de $ 700 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. En general, FTX registró un déficit de $8.6 mil millones en todas las billeteras y cuentas, mientras que FTX US registró un déficit de $116 millones.

La caída semanal del 4% en la capitalización total del mercado desde el 24 de febrero fue impulsada por Bitcoin (BTC) que perdió un 4,5% y Ether (ETH) que cayó un 4,8%. Como era de esperar, solo seis de las 80 principales criptomonedas han tenido un rendimiento positivo en los últimos siete días.

Ganadores y perdedores semanales entre las 80 monedas principales. Fuente: Mesari

EOS ganó un 9 % después de que EOS Network Foundation anunciara la red de prueba final para el lanzamiento de la máquina virtual de Ethereum el 27 de marzo.

Immutable X (IMX) saltó un 5 % cuando el proyecto se convirtió en una “Solución verificada por Unity”, que supuestamente permite una integración perfecta con Unity SDK.

DYdX (DYDX) cotizó un 14,5% más bajo ya que los inversores esperan un desbloqueo de token de $17 millones el 14 de marzo.

La demanda de apalancamiento está equilibrada a pesar de la reciente corrección de precios

Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tasa integrada que normalmente se calcula cada ocho horas. Los intercambios utilizan esta tarifa para evitar desequilibrios en el riesgo de tipo de cambio.

Una tasa de financiación positiva indica que los compradores largos (compradores) exigen más apalancamiento. Sin embargo, la situación opuesta ocurre cuando los vendedores en corto (vendedores) necesitan un apalancamiento adicional, lo que hace que la tasa de fondeo sea negativa.

Tasa de financiación acumulada de 7 días de futuros perpetuos el 3 de marzo. Fuente: Coinglass

La tasa de financiación de 7 días fue ligeramente positiva para bitcoin y ether, lo que refleja una demanda equilibrada entre posiciones largas (compradores) y posiciones cortas (vendedores) apalancadas que utilizan contratos de futuros perpetuos. La única excepción fue una demanda ligeramente superior de apuestas frente al precio de BNB (BNB), aunque con un 0,2% semanal estuvo lejos de niveles alarmantes.

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La relación put/call de las opciones refleja el optimismo de los traders

Los comerciantes pueden medir el sentimiento general del mercado midiendo si más actividad proviene de las opciones de compra (call) o de las opciones de venta (put). En general, las opciones de compra se utilizan para estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta se utilizan para estrategias bajistas.

Una relación put-to-call de 0,70 indica que el interés abierto de la opción de venta está rezagado con respecto a las llamadas más alcistas y, por lo tanto, es alcista. Por el contrario, un indicador de 1,40 favorece las opciones de venta, que pueden considerarse bajistas.

Relación put-to-call del volumen de opciones de BTC. Fuente: Laevitas.ch

Aparte de un breve momento el 2 de marzo cuando el precio de bitcoin cayó a $ 22,000, la demanda de opciones de compra alcistas ha superado las opciones de venta neutrales a bajistas desde el 25 de febrero. Además, la relación actual de volumen de venta a llamada de 0,71 indica que el mercado de opciones de bitcoin está más poblado por estrategias neutrales a alcistas que favorecen las opciones de compra (call).

Desde la perspectiva del mercado de derivados, el mercado ha mostrado resistencia, por lo que, a pesar del indicador bajista del canal ascendente fallido, es posible que los comerciantes de bitcoin no esperen correcciones adicionales. La caída semanal del 4% en la capitalización total del mercado refleja la incertidumbre creada por Silvergate Bank y es poco probable que esté lo suficientemente arraigada como para causar un riesgo sistémico.