¿Está el nuevo fondo de Invesco a un pie en la puerta de Bitcoin?

Según la presentación de Invesco Asset Management, el fondo subyacente, Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF, tiene como objetivo igualar el rendimiento del CoinShares Blockchain Global Equity Index. El último documento de revisión publicado por el proveedor del índice (CoinShares) establece que el índice tiene como objetivo proporcionar exposición a empresas que cotizan en bolsa que participan o tienen el potencial de participar en el ecosistema de blockchain o criptomonedas.

La revisión agrega: “Para el trimestre que finalizó en octubre de 2021, el índice CoinShares Blockchain Global Equity Index arrojó un 12,9% en comparación con el MSCI World Net Total Return Index, que arrojó un 3,8%. Este sólido trimestre se debió principalmente a un resurgimiento de los precios de las criptomonedas. Sin embargo, si bien los precios de las criptomonedas superaron sus máximos de abril de 2021, las valoraciones de las acciones no han vuelto a los niveles altos observados en la primera mitad del año.

El ETF de Invesco CoinShares Global Blockchain tiene un volumen de $ 1,075 mil millones y tiene su sede en Irlanda. Fue lanzado el 8 de marzo de 2019. Desde su inicio, el ETF ha obtenido un rendimiento del 238% en términos absolutos, en comparación con el rendimiento del 1,572% de Bitcoin.

Sin embargo, el universo más amplio de empresas de tecnología y blockchain del ETF también lo hace menos volátil que Bitcoin. Cuando Bitcoin casi se redujo a la mitad de aproximadamente $ 60,000 a unos $ 30,000 de marzo a junio de 2021, el fondo sufrió una caída de solo alrededor del 20%. Sin embargo, el fondo es más volátil que un índice de renta variable amplio.

Según la presentación del fondo, su desviación estándar de un año es del 31,1% en comparación con el 11,1% del índice MSCI World. Bitcoin, por otro lado, tiene una desviación estándar de un año del 75,5%, dijo un gerente senior de servicios financieros que no quiso ser identificado.

El ETF de Invesco tiene una combinación de acciones y empresas relacionadas con las criptomonedas que se encuentran en el espacio tecnológico más amplio. La participación más grande del ETF (4.83%) es Coinbase Global Inc., un intercambio de criptomonedas con sede en EE. UU. Es la segunda participación más grande (4,34%), GMO Internet es una empresa japonesa activa en empresas como “Infraestructura de Internet, Publicidad y medios en línea, Compañías financieras de Internet y Criptomonedas”, según su sitio web.

Alrededor del 65% de la cartera de ETF se encuentra en empresas relacionadas con blockchain y el 35% en empresas que ofrecen servicios de corretaje, operaciones mineras o intercambios de criptoactivos o servicios financieros, dice el administrador antes mencionado.

“El fondo cuenta entre sus inversiones con proveedores de tecnología, hardware tecnológico, software, sistemas, redes, proyectos de financiamiento; Empresas como IBM (uno de los pioneros en blockchain empresarial), Oracle, Intel, AMD, Samsung Electronics, NTT Data Corp, Taiwan Semiconductor, Qualcomm “, dijo.

La presentación de Invesco India indica la creciente adopción de la tecnología blockchain en el mundo, incluida India. Blockchain es la tecnología que permite que existan las criptomonedas, pero no es lo mismo que ellas. “El sector BFSI está liderando la introducción de blockchain en India. Hay más implementaciones de soluciones blockchain en grandes bancos y compañías de seguros ”, agrega.

Un informe de Nasscom citado en la presentación apunta a ejemplos específicos como ICICI Bank, que usa blockchain en transferencias internacionales, y Bajaj Allianz General Insurance, que usa blockchain en la liquidación de siniestros.

El sector de la salud también está utilizando blockchain, se dice. “Apollo Hospitals está trabajando con Oracle, Strides Pharma y NITI Aayog para desarrollar una solución de cadena de bloques que almacene detalles de medicamentos como el número de serie del medicamento, el etiquetado y los detalles de escaneo de la cadena de suministro del fabricante que rastrea cada cambio de mano en la red”. .

Las empresas privadas y las instituciones gubernamentales de la India se están entusiasmando con la idea de la cadena de bloques.

Como menta Como se informó anteriormente, la Autoridad del Mercado de Sebi ha pedido a los depositarios que creen, alojen y mantengan un sistema que utilice tecnología de contabilidad distribuida o tecnología blockchain para registrar y monitorear la creación de valores y los convenios de Monitorear valores no convertibles se probarán a partir de enero. 1 de febrero de 2022.

El ETF FoF de Invesco CoinShares Global Blockchain es una apuesta limitada a las criptomonedas en el mejor de los casos. El fondo no tiene criptomonedas directamente. Se está aprovechando del aumento de los precios de las criptomonedas al invertir parte de su cartera en empresas asociadas a la industria de las criptomonedas. La correlación entre los rendimientos diarios de ETF y los precios de Bitcoin durante el año pasado es solo del 20%. Sin embargo, para los inversores curiosos sobre esta área, esta puede ser una forma conservadora de obtener una pequeña exposición al espacio criptográfico.