Esa métrica, que se etiquetó como Top 2017, ahora parpadea en rojo

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Después de semanas de liquidaciones de Bitcoin (BTC), los ricos propietarios de Bitcoin o las ballenas finalmente pueden volver a comprar.

Su actividad de compra no solo aumentó a medida que el precio de BTC rompió el triángulo ascendente de dos meses a nuevos máximos históricos, sino que también se mantuvo intacta desde la caída del precio el 18 de abril.

Las ballenas han vuelto para amasar bitcoins

La actividad de compra continua de Whales ocurre en un momento en que la cantidad de direcciones con más de 1,000 Bitcoin ha alcanzado la línea de soporte de cuatro meses.

Bitcoin: Número de direcciones con crédito> = 1,000. Fuente: Glassnode

Es probable que esto no sea una coincidencia, ya que la inversión de la tendencia se produce en un momento en que la toma de ganancias en el mercado también está cerca de la línea de soporte.

El comportamiento actual de la toma de beneficios sigue una tendencia de siete meses

El nivel en el que se produce la toma de beneficios se puede derivar de la relación de beneficio ajustado (aSOPR), que mide la relación entre el precio de venta y el precio pagado por una moneda, ignorando los movimientos transitorios de la moneda (movimientos en menos de una hora).

En otras palabras, aSOPR mide la cantidad de ganancias que tenían los poseedores de ganancias en el momento en que se vendieron sus monedas (en dólares estadounidenses).

La toma de ganancias a niveles más altos ha recibido un apoyo positivo continuo desde septiembre de 2020. Esto sugiere que si ha habido ventas en los últimos siete meses, los vendedores se han sentido cómodos para no vender a un nivel de ganancias más alto cada vez que en ventas anteriores. Sin embargo, esta tendencia podría llegar a su fin en algún momento.

Bitcoin: Media móvil ajustada de 10 días de SOPR (aSOPR). Fuente: Glassnode

La toma de ganancias sugiere que el mercado se encuentra en un momento crucial

Al hacer zoom y observar el comportamiento de toma de ganancias en todos los mercados alcistas anteriores, queda claro que esta no es solo una tendencia única o de corto plazo, sino más bien un patrón a más largo plazo en los mercados alcistas de Bitcoin.

Estas líneas de apoyo suelen durar de tres a 18 meses. El gráfico a continuación muestra que romper la segunda línea de soporte en cualquier mercado alcista históricamente confirmó que el pico del mercado alcista estaba en.

Bitcoin: Media móvil ajustada de 10 días de SOPR (aSOPR). Fuente: Glassnode

El aSOPR no solo está cerca de romper el soporte de siete meses, sino que existe una diferencia clave en el último patrón de esta métrica que podría ser motivo de preocupación.

Por lo general, los picos a corto plazo de la aSOPR alcanzan niveles más altos cada vez que el precio continúa subiendo y el aumento de la confianza lleva a las personas a aferrarse a mayores ganancias después de cada liquidación.

Sin embargo, de acuerdo con el último patrón, las ganancias se han logrado antes en cada ola de liquidación en los últimos tres meses (vea la flecha roja), un patrón que generalmente es común después de alcanzar un tope en el mercado alcista.

Los vendedores a corto plazo se sientan en el asiento del conductor

El patrón reciente podría explicarse por un aumento más lento de los precios en los últimos meses y un mayor número de propietarios a corto plazo que obtienen ganancias. Esta suposición se confirma con una mirada a las ondas HODL, que ilustran cuánto tiempo se mantendrá Bitcoin.

Cuanto más rojo sea el color, menor será el tiempo de mantenimiento. Queda claro que son titulares a corto plazo que han tenido Bitcoin durante entre una semana y tres meses y últimamente han estado vendiendo principalmente en el mercado.

Bitcoin: ondas HODL. Fuente: Glassnode

Con solo mirar el comportamiento de toma de ganancias de los propietarios a corto plazo, se podría concluir que esta cohorte de comerciantes casi ha terminado de vender. La reciente caída por debajo de 1 muestra que los propietarios a corto plazo incluso han comenzado a experimentar pérdidas.

Cuando el mercado alcista aumenta, generalmente se puede esperar un punto bajo en el precio aquí, ya que la actividad de venta tiende a disminuir significativamente.

Bitcoin: SOPR de titular a corto plazo (media móvil de 24 horas). Fuente: Glassnode

Sin embargo, dado que los picos del mercado alcista no se forman por la falta de vendedores sino por la falta de compradores, es extremadamente importante observar también la tendencia en el lado de la demanda actual.

El volumen de actividad actual en la cadena sugiere que la tendencia de las entradas de capital sigue intacta. Una gran cantidad de monedas todavía están cambiando de manos, lo que sugiere que la actividad de compra aún está en curso. El precio realizado, que expresa esta actividad de compra valorando todos los bitcoins en función del tiempo de su último movimiento diario, da una buena idea de cuánto capital ha entrado y salido de bitcoin.

Bitcoin: precio realizado. Fuente: Glassnode

Una curva pronunciada indica un alto volumen de transacciones en la cadena. Cuando sigue una tendencia plana, generalmente indica el inicio del mercado bajista, ya que no hay suficientes compradores que ingresen al mercado dispuestos a pagar precios más altos. Mientras esa curva empinada no se estabilice, no debería haber ninguna preocupación por la disminución del número de compradores.

Si bien esta evidencia sugiere que es poco probable que el mercado alcista haya alcanzado la cima, tampoco hay una confirmación inequívoca de que los vendedores aún no hayan completado la venta.

Una ruptura en la línea de soporte de 10 días para el promedio móvil aSOPR podría confirmarse en los próximos días. Esto podría indicar un cambio de tendencia en el comportamiento del vendedor de alcista a bajista. Por lo tanto, en este caso, se debe considerar un escenario negativo de corto a mediano plazo.

Nivel de soporte en un caso bajista

Hay dos niveles principales de soporte de precios a tener en cuenta. El primero es de $ 51,325. Este podría ser un nivel de soporte en el que las ballenas adquirieron por última vez un gran volumen de Bitcoin.

El segundo nivel de soporte de precios es el precio de la relación entre el valor de la red y las transacciones (NVT), que actualmente es de $ 47,679 y es un nivel importante de soporte de precios en los mercados alcistas de bitcoin.

Si el precio de mercado cae muy por debajo del precio de NVT en unos pocos días sin una recuperación rápida, sería necesario un análisis detallado del lado de la demanda para evaluar si la estructura alcista del mercado se ha roto.

Comercialice en niveles críticos con un fuerte soporte entre $ 47,000 y $ 51,000

El lado de la oferta sugiere que los vendedores están actualmente en el asiento del conductor e incluso han estado vendiendo Bitcoin con pérdidas en los últimos días. Sin embargo, se espera que su actividad de venta se desacelere significativamente durante los próximos días si el comportamiento actual se mantiene en línea con las liquidaciones anteriores del mercado alcista.

De lo contrario, es probable que se produzca el colapso de la línea de soporte aSOPR de siete meses y podría indicar un cambio de venta alcista a bajista. Espere otra tendencia bajista, con el próximo soporte importante en el área de $ 47,000- $ 51,000.

Por el lado de la demanda, el flujo de capital todavía parece saludable. Todavía hay suficiente volumen para pagar los precios actuales, mientras que las ballenas han vuelto a aumentar sus compras. El movimiento actual del precio todavía está por encima del precio NVT, lo que sugiere que las fluctuaciones del precio actual todavía se encuentran en el rango alcista esperado.

Sin embargo, el lado de la demanda debe ser monitoreado de cerca por un posible agotamiento del volumen en cadena en los próximos días si el precio está cerca del precio de NTV.

Los puntos de vista y las opiniones expresadas pertenecen únicamente al autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Nada de lo aquí indicado debe considerarse como un consejo de inversión o comercial. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Cada paso de inversión y negociación está asociado con riesgos. El autor es propietario de Bitcoin. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión y / o al consultar a un asesor financiero.