Es probable que los alcistas de Ethereum ganen 130 millones de dólares con las opciones de ETH a pesar de una caída de dos semanas

Éter (ETH) los inversores no tienen motivos para quejarse después de un aumento del 344% el 24 de noviembre de 2021. Aún así, los analistas temen que la prueba de resistencia de $ 4,000 el 19 de noviembre cree un canal descendente con un objetivo de $ 3,600 a mediados de diciembre, una corrección del 18% del precio actual de $ 4,400.

A pesar del rendimiento superior de Bitcoin (BTC) en un 16% solo en el último mes, y el par ETH / BTC está subiendo máximos de 10 semanas, Ether parece estar luchando con su propio éxito.

Los usuarios continúan quejándose de las tarifas del gas Ethereum, que promediaron más de $ 45 durante las últimas tres semanas. Por más problemático que sea, no deja lugar a dudas de que los mercados más grandes de finanzas descentralizadas (DeFi) y de tokens no fungibles (NFT) continúan prosperando en Ethereum.

Intenté comprar algo por $ 5 usando eth.

Los cargos por gas son de $ 480,45.

¿Qué tan seguros estamos de que un gerente de producto de Airbnb no es el creador de Ethereum? pic.twitter.com/G35F0o6keO

– Chris Bakke (@ChrisJBakke) 17 de noviembre de 2021

Las crecientes incertidumbres regulatorias en los EE. UU. Siguen siendo un factor limitante clave para el repunte en Ether. El 24 de noviembre, el Comisión Nacional del Mercado de Valores, o SEC, dejó en claro que el panel de criptografía se centrará en el marco regulatorio en la sesión pública programada para el 2 de diciembre.

Ni siquiera eso quemó un millón de ETH desde la introducción de EIP-1559 en agosto fue suficiente para mantener el precio del éter en su nivel más alto. Con la red que emite alrededor de 5,4 millones de ETH por año, el éter sigue siendo un activo inflacionario. Aún así, el precio del éter ha aumentado un 16% frente a Bitcoin desde el 25 de octubre, reflejando parcialmente ese impacto.

Las llamadas alcistas dominan el vencimiento de las opciones ETH el 26 de noviembre

A pesar de la corrección del 10% a USD 4,400 desde el máximo histórico de USD 4,850 el 10 de noviembre, las opciones ether call (compra) dominan en gran medida el vencimiento del 26 de noviembre.

El área verde, que representa las opciones call (comprar) de $ 820 millones, es la mayor parte del vencimiento del 26 de noviembre. En comparación con los $ 440 millones en instrumentos de venta (put), hay una diferencia del 87%.

Aún así, la relación call-put de 1.87 no debe tomarse literalmente, ya que es probable que la reciente caída en ETH elimine el 77% de las apuestas alcistas. Por ejemplo, si el precio de Ether se mantiene por debajo de $ 4,400 a las 8:00 a.m. UTC del 26 de noviembre, esas opciones de compra (call) por valor de $ 165 millones estarán disponibles en la fecha de vencimiento.

En otras palabras, ¿de qué sirve tener el derecho a comprar ether por $ 4,400 o $ 4,600 si cotiza por debajo de ese precio?

Se necesitan osos menos de $ 4,200 para equilibrar la balanza

A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados ​​en el movimiento actual de precios. El número de contratos de opciones para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put) disponibles el 26 de noviembre depende del precio de vencimiento de ETH. El desequilibrio favorecido por cada lado representa la ganancia teórica:

• Menos de $ 4,100: 15,400 llamadas frente a 15,200 opciones de venta. El resultado es equilibrado.
• Entre $ 4,200 y $ 4,500: 38.400 llamadas frente a 8.800 opciones de venta. La utilidad neta es de $ 130 millones a favor de los instrumentos call (compra).
• Más de $ 4,500: 50.200 llamadas frente a 2.300 opciones de venta. La utilidad neta favorece los instrumentos call (bull) en $ 215 millones.

Esta estimación aproximada tiene en cuenta que las opciones de compra solo se utilizan en apuestas alcistas y las opciones de venta en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación ignora estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, asumiendo efectivamente una exposición positiva al éter por encima de un precio determinado. Pero, lamentablemente, no existe una forma sencilla de medir este efecto.

Ambas partes tienen incentivos para mover el precio.

Los osos necesitan un movimiento del 7.5% de $ 4,400 a menos de $ 4,100 para nivelar la balanza y evitar una pérdida de $ 130 millones. Los alcistas, por otro lado, necesitan un aumento de precios del 2,3% a $ 4,500 para aumentar sus ganancias en $ 85 millones.

Los comerciantes deben tener en cuenta que el esfuerzo que requiere un vendedor para presionar el precio es inmenso y, por lo general, es ineficaz en los mercados alcistas. Actualmente, los incentivos para el mercado de opciones están equilibrados, favoreciendo el rango de precios de $ 4,200-4,500, lo que permite a los alcistas obtener una ganancia de $ 130 millones el viernes 26 de noviembre.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.