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El vencimiento de futuros y opciones el 28 de mayo podría ser un punto de inflexión para Ether (ETH), ya que la criptomoneda se recuperó un 60% desde su mínimo de $ 1,730 el 23 de mayo. Aunque las posiciones abiertas son de $ 6.2 mil millones, solo el 16% se cancela el viernes, ya que la mayor parte de la acción sobre contratos perpetuos se lleva a cabo en junio.
Debe tenerse en cuenta la caducidad de las opciones, ya que puede provocar un desequilibrio de fuerzas. Esta característica no se aplica a los mercados de futuros donde los largos (compradores) y los cortos (vendedores) coinciden en todo momento.
Las opciones se dividen en dos segmentos independientes: opciones de compra, que se utilizan con mayor frecuencia para estrategias de neutral a alcista, y opciones que son de neutral a bajista (vender).
Si bien las posiciones largas y cortas de futuros de ether siempre están coordinadas, los mercados de opciones, por lo tanto, ofrecen una imagen clara de qué lado se está aprovechando.
Las posiciones abiertas en los futuros de éter se redujeron drásticamente después de la corrección.
La incesante caída, iniciada después del máximo histórico de $ 4,380 el 12 de mayo, duró 11 días y el precio finalmente tocó fondo en $ 1,730. Sin embargo, los precios bajos no duraron mucho y Ether rápidamente restauró el soporte en $ 2,400. El interés abierto en futuros se redujo un 54% a $ 5.2 mil millones a medida que se liquidaron los apalancamiento largo y los vendedores en corto tomaron ganancias.
En los futuros de éter de $ 980 millones que vencen el viernes, el intercambio de criptografía Huobi está tomando la delantera con $ 300 millones en posiciones abiertas. CME lo está siguiendo de cerca; Sin embargo, los operadores de CME tradicionalmente han movido la mayoría de las posiciones en los últimos días de negociación, por lo que este número podría reducirse significativamente a medida que nos acercamos a la fecha límite.
A primera vista, las opciones prefieren opciones de compra neutrales a alcistas
Al 28 de mayo, hay 189.000 opciones de compra (call) Ether comparadas con 153.900 opciones de venta (put). Este análisis inicial da una ventaja del 23% a las llamadas neutrales a alcistas. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el derecho a comprar éter en menos de 16 horas por 3200 dólares o más no es actualmente particularmente deseable.
Lo mismo ocurre con las opciones de venta ultrabajistas de $ 2,300 y menos. Para analizar adecuadamente la posible presión después de que termine el viernes, se deben excluir ambos extremos.
Tenga en cuenta que $ 3,000 es un nivel crítico para los alcistas, ya que hay 30,700 opciones de compra apiladas frente a 15,000 opciones de venta. Esto significa que si los bajistas logran mantener Ether por debajo de ese precio, las opciones de compra neutrales a alcistas serán 54,500 ETH, que son $ 150 millones.
Las opciones put neutrales a bajistas ascienden a USD 3.000 y más para un total de 52.700 ETH, lo que corresponde a USD 145 millones en posiciones abiertas. Esto conduce a una fuerza equilibrada después de que expiren las opciones.
Los alcistas tienen pocos incentivos para impulsar el precio por encima de los $ 3,000
Si los alcistas deciden mostrar fuerza y empujan el precio por encima de los $ 3,000, la diferencia cambiará en 45,700 contratos ETH por valor de $ 125 millones. Si bien es significativo, es poco probable que sea suficiente para aumentar el precio.
Los operadores de futuros se mostraron menos optimistas después de las recientes y severas liquidaciones que Cointelegraph informó el 24 de mayo. En términos de opciones, las opciones de compra y venta parecen estar equilibradas en los niveles actuales y no deberían sorprendernos el viernes.
Los tiempos de vencimiento para Huobi, OKEx y Deribit son el 28 de mayo a las 8:00 a.m. UTC. Los futuros y opciones de CME tienen lugar un poco más tarde en el día a las 3:00 p.m. UTC.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada paso de inversión y negociación está asociado con riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
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