El vencimiento de $ 540 millones en opciones de Ethereum el viernes favoreció a los operadores con objetivos en $ 5,000


Es probable que los alcistas de Ether (ETH) estén muy contentos con las ganancias del 368% hasta ahora en 2021 y parece que no pasa un día sin que la altcoin alcance un nuevo máximo histórico.

Incluso si Ether está en camino a $ 5,000, todavía existen muchas preocupaciones sobre la capacidad de la red para absorber una fuerte demanda de los sectores financiero descentralizado (DeFi) y de token no fungible (NFT).

Otro posible revés es el informe del 1 de noviembre del Departamento del Tesoro de los EE. UU. Sobre la regulación de las monedas estables. El informe enfatizó la necesidad de que el Congreso “garantice una supervisión federal adecuada sobre una base consistente y completa”.

Además, las redes de la competencia que brindan interoperabilidad con grandes proyectos DeFi han ganado aceptación en términos de Valor Total Locked (TVL) y participación de mercado de los contratos inteligentes. Por ejemplo, Solana (SOL) subió a un nuevo récord de $ 236 esta semana, superando a Cardano (ADA) para convertirse en la cuarta criptomoneda más grande.

Según los datos de CryptoSlam, las ventas secundarias del mercado NFT de Solana alcanzaron los 495 millones de dólares en los últimos tres meses, pero la cadena de bloques Ethereum sigue siendo la más popular, con ventas secundarias de NFT que superaron los 1,76 mil millones de dólares en octubre.

Precio de Ether en Coinbase en USD. Fuente: TradingView

Al lograr mantenerse un paso por delante de la competencia y crear una forma de resolver el problema de escalabilidad mediante la migración a una red de prueba de participación, Ethereum ha atraído a algunos inversores fuertes. Entre ellos se encuentran el propietario de los Dallas Mavericks, Mark Cuban, el Fondo de Jubilación y Ayuda de los Bomberos de Houston y el multimillonario Barry Sternlicht.

El vencimiento de $ 540 millones de las opciones Ether el 5 de noviembre puede parecer una victoria indiscutible para los alcistas, pero no fue el caso hace unas semanas.

Las opciones Ether agregan interés abierto para el 5 de noviembre. Fuente: Bybt

A primera vista, dominan las opciones put (put) de 300.000 millones, pero la relación call / put de 0,80 es engañosa, ya que es probable que el reciente repunte anule la mayoría de las apuestas bajistas.

Por ejemplo, si el precio de Ether se mantiene por encima de $ 4,500 a las 8:00 a.m. UTC del 5 de noviembre, esas opciones de venta (put) por valor de solo $ 1,5 millones estarán disponibles en la fecha de vencimiento. El derecho a vender ether por $ 4,500 no tiene valor si se negocia por encima de ese precio.

Los policías están bien por más de $ 4,500

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables para la fecha de vencimiento de $ 540 millones el 5 de noviembre. El desequilibrio favorecido por cada lado representa el beneficio teórico, es decir, dependiendo del precio de vencimiento, el monto de los contratos activos call (compra) y put (venta) varía:

  • Entre $ 4,300 y $ 4,400: 6.870 llamadas frente a 6.000 put. El resultado neto está equilibrado entre alcistas y bajistas.
  • Entre $ 4,400 y $ 4,600: 13,750 llamadas frente a 350 opciones de venta. El resultado neto es de $ 60 millones a favor de los instrumentos call (bull).
  • Entre $ 4,600 y $ 4,700: 18.500 llamadas frente a 50 opciones de venta. La utilidad neta es de $ 85 millones a favor de los instrumentos call (bull).
  • Más de $ 4,700: 22.800 llamadas frente a 0 opciones de venta. El resultado neto es la dominación completa, con los toros ganando $ 107 millones.

Esta estimación aproximada tiene en cuenta que las opciones de compra solo se utilizan en apuestas alcistas y las opciones de venta en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación ignora estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, tomando efectivamente una exposición positiva a Bitcoin por encima de cierto precio. Pero, lamentablemente, no existe una forma sencilla de medir este efecto.

Los osos necesitan una corrección de precios del 6% para reducir sus pérdidas

La única forma en que los bajistas pueden evitar pérdidas el viernes es empujar el precio de Ether por debajo de $ 4,400 el 5 de noviembre, una disminución del 6% desde los $ 4,660 actuales. Entonces, si no se anuncian noticias o eventos preocupantes antes de que expire el período de opción semanal, es probable que los alcistas ganen 85 millones de dólares o más.

Los comerciantes también deben tener en cuenta que durante las corridas alcistas, el esfuerzo que necesita un vendedor para influir en el precio es inmenso y, por lo general, ineficaz. Actualmente, los datos del mercado de opciones sugieren una ventaja significativa de las opciones call (compra), lo que alimenta las apuestas alcistas para Ether, y esto eleva las expectativas de un repunte a $ 5,000.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio conlleva riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.