éter (ETH) La actividad de DeFi ha disminuido en el mercado bajista y el sector enfrenta una mayor competencia de la prima de participación anual del 4% de Ethereum, según los analistas de Glassnode. Sin embargo, se está desarrollando una narrativa de DeFi Fichas derivadas de participación líquida (LSD) eso podría revivir la actividad de la red Ethereum.
Según un estudio reciente, la proporción de gas consumido por los protocolos DeFi se redujo del 34 % en 2020 a entre el 8 % y el 16 %, y las NFT representan la participación máxima del 25 % al 30 %. informe por Glassnode.
El índice de precios ponderado por oferta de Glassnode para DeFi, valorado en USD y ETH, ha bajado un 90% desde principios de 2021.
Los llamados “blue chips” de DeFi, que representan una canasta de tokens de gobernanza de protocolos DeFi conocidos como Uniswap (UNIVERSIDAD), MakerDAO (MKR), aave (AAVE), conexión (COMP.), Equilibrador (BAL) y SushiSwap (SUSHI), han perdido el 88% de su capitalización de mercado desde el máximo histórico de $45 mil millones en mayo de 2021.
Los tokens de primera clase de DeFi han tenido un rendimiento inferior al de ETH durante los repuntes del mercado alcista y experimentaron una caída más pronunciada que el ETH “a la baja durante el mercado bajista”. Los analistas creen que las apuestas de ETH ahora están generando un rendimiento del 4% y, por lo tanto, actuarán como “un nuevo obstáculo para que salte el rendimiento del token”. Este rendimiento representa la tasa de interés de referencia para los inversores de ether.
Actualmente, los principales protocolos de préstamo como Aave y Compound ofrecen rendimientos de entre el 2 % y el 3 % para prestar monedas estables y éter. Además, los protocolos DeFi como Aave y Compound también conllevan un riesgo de contrato inteligente, que se elimina con los validadores de prueba de participación (PoS).
El staking ha sido popular entre los inversores de Ethereum, especialmente después de la actualización de Shapella en abril de 2023, que permitió retiros de contratos de staking.
A finales de mayo, los usuarios de Ethereum apostaban 21,63 millones de ETH por valor de 40 021 millones de dólares, lo que representa el 18 % del suministro total de Ethereum.
Las plataformas de LSD como Lido y Rocket Pool constituyen un tercio de este mercado masivo. Estas aplicaciones proporcionan una representación tokenizada de ETH que se está apostando, lo que permite a los inversores acceder a los rendimientos de las apuestas sin afectar la liquidez.
Una tendencia creciente entre los inversores de Ethereum es interactuar con LSD-Fi o financiarización LSD, cuyo objetivo es aprovechar la liquidez que ofrecen los tokens LSD en las aplicaciones DeFi.
Relacionado: LSD para DeFi: Tenet y LayerZero son socios para impulsar la adopción de participaciones líquidas entre cadenas
¿Es el LSDfi la solución?
Esencialmente, LSDfi aprovecha la liquidez de los tokens LSD en DeFi como los protocolos de préstamo y la liquidez en los intercambios para obtener mayores rendimientos. Con una cantidad significativa de ETH comprometida en las plataformas LSD, LSDfi tiene el potencial de revitalizar la actividad de DeFi.
Un panel de análisis de Dune realizado por el analista de datos Defimochi muestra que el valor total bloqueado (TVL) en los registros de LSDfi ha alcanzado los 411 millones de dólares y ha aumentado exponencialmente desde mediados de mayo. Algunos de los nombres más populares en la industria son Pendle Finance, Lybra Finance, Curve Finance y Alchemix Protocol.
La liquidez de los tokens LSD en Curve Finance, el intercambio de monedas estables más grande del mercado, ha superado $ 1.5 mil millones. Curve también permitió el grabado en relieve de su Stablecoin sobregarantizado crvUSD Usando el token ETH sfrxETH del protocolo Frax como garantía.
También se han vuelto populares protocolos relativamente nuevos como Lybra Finance y Pendle Finance, cuyo objetivo es aprovechar la liquidez proporcionada por los tokens LSD.
Al igual que con DeFi antes, es probable que las aplicaciones más nuevas aprovechen la liquidez de los tokens LSD al facilitar que los primeros depositantes extraigan liquidez de sus tokens de gobierno.
Si bien estos pueden traer beneficios significativos para algunos usuarios, estos protocolos también podrían traer beneficios Riesgos de contratos inteligentes y tener la oportunidad alfombra tiradalo que introduce los riesgos que vienen con las mayores ganancias que ofrece LSDfi.
Este artículo no contiene ningún consejo o recomendación de inversión. Cada actividad de inversión y comercio implica un riesgo y los lectores deben hacer su propia investigación para tomar su decisión.
Este artículo se proporciona con fines informativos generales y no pretende ni debe interpretarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.
Dejar una contestacion