Entre el 25 y el 26 de octubre, se produjo un repunte sorpresa de $250, lo que hizo subir el precio del Ether (ETH) de $1,345 a $1,595. La medida provocó $ 570 millones en liquidaciones en las apuestas bajistas de Ether en los intercambios de derivados, que fue el evento más grande en más de 12 meses. El precio de Ether también superó los $ 1600, que fue su precio más alto desde el 15 de septiembre.
Examinemos si este repunte del 27% en los últimos 10 días refleja algún signo de cambio de tendencia.
En particular, tres días después, el 29 de octubre, se produjo otro repunte del 10,3 % hacia los 1650 USD, lo que generó otros 270 millones de USD en liquidaciones de vendedores en corto de contratos de futuros de ETH. En total, se liquidaron $840 millones en posiciones cortas apalancadas en tres días, lo que representa más del 9 % del interés abierto total en futuros de ETH.
El 21 de octubre, el mercado se volvió alcista después de que Mary Daly, presidenta de la Reserva Federal de San Francisco llamó Intenciones de frenar las subidas de tipos. Sin embargo, el movimiento de ajuste anterior de la Reserva Federal ha provocado que el índice bursátil S&P 500 se reduzca un 19% en 2022.
A pesar del rally bursátil del 5,5% entre el 20 y el 31 de octubre, analistas de ING escrito el 28 de octubre que “esperamos que la Fed abra la puerta a un ritmo más lento a través de una orientación formal hacia adelante, pero no necesariamente tiene que pasar”. Además, el informe de ING agregó: “Podría ser que obtengamos los últimos 50 puntos básicos en febrero, lo que luego marcaría el tope. Eso dejaría una tasa final de 4,75% a 5%”.
Con señales contradictorias de los mercados tradicionales, echemos un vistazo a los datos de derivados de Ether para comprender si los inversores han respaldado el reciente repunte de precios.
Los comerciantes de futuros mantuvieron su postura bajista a pesar del repunte de $ 1,600
Los minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a su diferencial de precios con respecto a los mercados al contado. Sin embargo, son las herramientas preferidas de los traders profesionales porque evitan que Fluctuaciones en las tasas de subsidio esto ocurre a menudo en un contrato de futuros perpetuo.
El indicador debería negociarse con una prima anualizada del 4 % al 8 % en mercados saludables para cubrir los costos y los riesgos asociados. Por lo tanto, el gráfico anterior muestra claramente una prevalencia de apuestas bajistas en los futuros de ETH, ya que su prima estaba en territorio negativo en octubre. Tal situación es inusual y típica de los mercados bajistas y refleja la falta de voluntad de los comerciantes profesionales para agregar posiciones largas (alcistas) apalancadas.
Los distribuidores también deberían Analice los mercados de opciones de Ether excluir los efectos externos específicos del instrumento de futuros.
Los comerciantes de opciones de ETH cambiaron a un posicionamiento neutral
El sesgo delta del 25% es una clara señal de que los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más para protegerse al alza o a la baja.
En los mercados bajistas, los inversores en opciones ofrecen mayores posibilidades de dumping de precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a llevar el indicador de sesgo por debajo del -10%, lo que significa que se descuentan las opciones de venta bajistas.
El sesgo delta de 60 días estuvo por encima de la línea del 10% hasta el 25 de octubre, y los comerciantes de opciones de señalización estaban menos inclinados a ofrecer protección a la baja. Sin embargo, se produjo un cambio significativo en los días siguientes cuando las ballenas y las mesas de arbitraje comenzaron a cotizar en un riesgo equilibrado para movimientos alcistas y bajistas.
Las liquidaciones muestran un movimiento sorpresivo pero una mínima confianza del comprador
Estas dos métricas de derivados sugieren que no se esperaba la subida del 27 % del precio de Ether del 21 al 31 de octubre, lo que explica el enorme impacto en las liquidaciones. En comparación, un repunte del 25 % en Ether del 4 al 14 de agosto generó $480 millones en posiciones cortas apalancadas (vendedores), un descenso de alrededor del 40 %.
Actualmente, el sentimiento predominante es neutral según las opciones de ETH y los mercados de futuros. Como tal, es probable que los comerciantes actúen con cautela, especialmente cuando las ballenas y los cambios de arbitraje han estado al margen durante un repunte tan impresionante.
Hasta que haya una confirmación de la fortaleza del nivel de soporte de $1500 y un mayor apetito por los largos apalancados por parte de los comerciantes profesionales, los inversores no deben concluir que el repunte del éter es sostenible.
Los puntos de vista y las opiniones expresadas en este documento son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
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