El precio de Bitcoin estalló esta semana, pero ¿ha cambiado la tendencia?

¡Bienvenidos lectores y gracias por suscribirse! El boletín Altcoin Roundup ahora está siendo escrito por el escritor del boletín Cointelegraph, Big Smokey. Durante las próximas semanas, este boletín informativo cambiará su nombre a Crypto Market Musings, un boletín informativo semanal que brinda análisis predictivos y rastrea las tendencias emergentes en el mercado criptográfico.

La fecha de lanzamiento del boletín sigue siendo la misma y el contenido seguirá poniendo un fuerte énfasis en el análisis técnico y fundamental de las criptomonedas desde una perspectiva más macroeconómica para identificar cambios clave en el sentimiento de los inversores y la estructura del mercado. ¡Esperamos que lo disfrutes!

tiempo para ir largo?

El precio de Bitcoin (BTC) ha subido esta semana, subiendo a $21,000 el 26 de octubre. Esto llevó a un puñado de comerciantes a anunciar que podría haber tocado fondo o que BTC está entrando en la siguiente fase de una estructura técnica como Wyckoff, una ruptura de rango o algún tipo de cambio de soporte-resistencia.

Antes de volvernos completamente alcistas y abrir 10x largos, volvamos a un análisis anterior para ver si algo ha cambiado en la estructura del mercado de Bitcoin y si el reciente impulso alcista es indicativo de una inversión de tendencia más amplia.

Cuando se lanzó la última actualización el 30 de septiembre, Bitcoin rondaba los $19 600, que aún se encuentra dentro de los límites de los últimos 136 días de acción del precio. En ese momento, había identificado divergencias alcistas en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) semanal y la divergencia de confluencia del promedio móvil (MACD). También hubo un puñado de posibles señales de “tocar fondo” de múltiples indicadores en cadena que estaban en mínimos de varios años.

Veamos cómo se ve ahora.

Las Bandas de Bollinger están apretadas

Las Bandas de Bollinger en el marco de tiempo diario siguen restringidas y el aumento de esta semana a $ 21,000 fue la expansión o pico en la volatilidad que la mayoría de los operadores esperaban. Como corresponde al precio, después de romper la parte superior del brazo, el precio retrocedió para probar la línea media/banda (20MA) como soporte.

A pesar de la fuerza del movimiento, el precio sigue limitado por debajo de 200 MA (línea negra) y actualmente no está claro si 20 MA ahora servirá como soporte para el precio de Bitcoin.

Después de rebotar en un mínimo casi histórico de 25,7, el RSI semanal tiene una pendiente más alta y la divergencia alcista identificada en el análisis anterior sigue en juego. También se puede ver una tendencia similar en el MACD semanal de BTC.

En el mismo gráfico, podemos ver que la vela semanal reciente está en camino de alcanzar un máximo semanal más alto. Si la vela cierra por encima del rango máximo de las últimas cinco semanas y el precio continúa en las próximas semanas con un cierre diario o semanal por encima de $22,800, podría ser el inicio de un cambio de tendencia.

En el marco de tiempo diario, el indicador guppy para los promedios móviles múltiples de BTC (GMMA o Super Guppy) es sorprendente. Los promedios móviles a corto plazo se están comprimiendo y convergen con los promedios móviles a largo plazo, lo que generalmente indica un movimiento direccional inminente o, en algunos casos, una inversión de tendencia macro inminente.

El “récord de baja volatilidad” de Bitcoin ha sido el tema de conversación de la ciudad durante las últimas semanas, y mientras se usan las Bandas de Bollinger, el GMMA y BVOL, el rango de precios cada vez más estrecho sugiere una expansión, pero en qué dirección sigue siendo un misterio.

Bitcoin ha estado cotizando en el rango de $18,600-$24,500 durante los últimos 36 días y, desde una perspectiva de análisis técnico, el precio se mantiene cerca de la mitad de este rango. El movimiento a $ 21,000 no ha hecho un máximo diario significativamente más alto o una ruptura del rango actual, que es esencialmente un movimiento lateral.

El precio se mantiene por encima del promedio móvil de 20 días por ahora, pero aún tenemos que ver el cruce de 20-MA por encima del 50-MA y la mayor parte del repunte del 26 de octubre ha regresado al nivel bajo de $20,000.

Un desarrollo más convincente vería a Bitcoin salir del bloque de rango actual para probar el 200-MA a $ 24,800 y eventualmente intentar cambiar el promedio móvil al soporte.

Una extensión adicional al rango de $29,000-$35,000 inspiraría confianza a los alcistas, que buscan una señal más clara de un cambio de tendencia. Hasta entonces, la acción del precio actual es simplemente otra consolidación sostenida por la resistencia hasta $24,800.

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Los datos en cadena de Bitcoin están configurados para acumularse

Al igual que el precio al contado de BTC, el Z-Score de MVRV ha oscilado entre -0,194 y -0,023 en los últimos tres meses. La métrica en cadena refleja la relación entre la capitalización de mercado de BTC y su capitalización realizada (la cantidad que la gente pagó por BTC en comparación con su valor actual).

En resumen, cuando el valor de mercado de Bitcoin es considerablemente más alto que su valor real, la métrica ingresa a la zona roja, lo que indica un posible techo de mercado. Cuando la métrica ingresa a la zona verde, indica que el valor actual de Bitcoin está por debajo de su precio realizado y que el mercado podría estar llegando a su punto más bajo.

De acuerdo con el gráfico de puntaje Z de MVRV, el puntaje Z de MVRV actual de -0.06 en comparación con el precio de Bitcoin está en el mismo rango que los mínimos anteriores de varios años y los mínimos de ciclo.

riesgo de reserva

La métrica de riesgo de reserva de Bitcoin muestra qué tan “seguros” están los inversores sobre el precio de mercado de BTC.

Cuando la confianza de los inversores es alta pero el precio de BTC es bajo, la relación riesgo/recompensa o el atractivo de Bitcoin frente al riesgo de comprar y mantener BTC ingresa a la zona verde.

En momentos en que la confianza de los inversores es baja pero el precio es alto, el riesgo de reserva se mueve hacia el rojo. Los datos históricos sugieren que iniciar una posición de Bitcoin cuando el riesgo de reserva se vuelve verde fue un buen momento para iniciar una posición.

Por ahora, podemos ver que la métrica ha tallado lo que los inversores podrían llamar el fondo de los últimos seis meses. Al momento de escribir, el riesgo de reserva está aumentando hacia 0.0009 y, por lo general, cruzar el umbral de 0.001 hacia el verde ha marcado el comienzo de una recuperación.

Espero

Varios puntos de datos parecen indicar que el precio de Bitcoin está infravalorado y aún está en proceso de tocar fondo, pero ninguno confirma que se haya alcanzado el fondo real del mercado.

Esta semana y en meses anteriores, varias empresas mineras de bitcoin han anunciado públicamente la necesidad de una reestructuración de la deuda y la posibilidad de incumplimiento de los pagos de la deuda, y algunas incluso han insinuado una posible quiebra.

La mayoría de los mineros que cotizan en bolsa han vendido la mayoría de sus BTC extraídos desde junio, y los titulares recientes de Compute North y Core Scientific sugieren que el precio de Bitcoin todavía está en riesgo debido a problemas de solvencia entre los mineros industriales.

Los datos de Glassnode muestran el tamaño total de los fondos mineros de alrededor de 78,400 BTC “en poder de los mineros que hemos marcado (que representan el 96% del hashrate actual)”.

Según Glassnode, en caso de “estrés de ingresos”, es posible que los mineros se vean obligados a liquidar tramos de estas reservas en el mercado abierto, y el efecto dominó en el precio de Bitcoin podría ser el próximo catalizador para una venta. a nuevos mínimos anuales.

Este boletín fue escrito por Big Smokey, autor de The Humble Pontificator Substack y escritor residente del boletín en Cointelegraph. Todos los viernes, Big Smokey escribirá información sobre el mercado, guías de tendencias, análisis e investigaciones anticipadas sobre posibles tendencias emergentes en el mercado de las criptomonedas.