Comprender el cambio sistémico de la digitalización a la tokenización de los servicios financieros.

En la industria financiera, la demanda de exposición a activos digitales y criptográficos ha aumentado en todas las clases de activos. Esto ha resultado en interés, demanda e inversión de financiamiento institucional, que van desde la custodia de activos digitales hasta el comercio de activos digitales y marcos regulatorios y de cumplimiento, así como modelos de auditoría y riesgo.

Es justo decir que los activos digitales han arrasado con la industria de los servicios financieros. Si bien la atención y la inversión de las finanzas tradicionales en las finanzas descentralizadas (DeFi) son bienvenidas como un paso progresivo, existen tremendos desafíos y obstáculos que los proveedores de servicios financieros y las instituciones deben abordar para incorporar la adopción de activos digitales.

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Por un lado, la industria está en un camino de digitalización masiva para modernizar los sistemas financieros obsoletos basados ​​en un sistema de transacciones basado en libros contables. Debe garantizar que el camino hacia la digitalización sea fluido y mínimamente disruptivo, y que el sistema financiero, que mueve activos y pagos a la velocidad de la era digital, se mantenga al día con el comercio digital y la prestación de servicios digitales.

Estos esfuerzos han dado lugar a innovaciones en las interfaces de programación de aplicaciones (API) para admitir nuevos modelos comerciales. Además de tomar la forma de productos y servicios digitales, estas API estratégicas también toman la forma de vehículos de cocreación para agregar valor al consumidor y al ecosistema de servicios financieros. La industria ha visto un crecimiento del ciclo de vida en la gestión de API como el pegamento utilizado para asegurar las empresas y brindar servicios al mismo tiempo, cambiando el enfoque de TI de los proyectos a las API estratégicas.

Más recientemente, el enfoque ha incluido tecnología financiera o asociaciones de fintech y / o la modernización de la tecnología. Se ha centrado en la experiencia del usuario y la API, descuidando los elementos sistémicos de la industria de servicios financieros como pagos, tesorería, modelos de riesgo, fraude, regulación y cumplimiento, por nombrar algunos. Si bien el enfoque de la experiencia del usuario ha tenido cierto éxito, las fallas han surgido con partes de diseño más antiguas de diseños estrechamente acoplados. Los casos de uso que se manifiestan como aplicaciones financieras corresponden en última instancia a las restricciones de los sistemas financieros y los activos bloqueados en el libro mayor, y se basan en la propagación de procesos por lotes para mover activos.

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¿Cómo gestiona una institución financiera estos dos modelos drásticamente diferentes juntos a medida que la industria evoluciona en una transformación compleja con un giro disruptivo? Por un lado, el esfuerzo de digitalización se centra en un modelo basado en libros de contabilidad, que es en gran parte la infraestructura existente, mientras que, por otro lado, el giro disruptivo promueve un modelo basado en tokens que desafía y niega los esfuerzos actuales de digitalización. ¿Cómo crean las instituciones financieras el delicado equilibrio en el que dos mundos pueden coexistir y proporcionar una experiencia única y fluida?

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Comprensión de la digitalización y las disrupciones respaldadas por fintech

La industria de los servicios financieros está en constante cambio, incluidos los recientes cambios radicales. La industria fue testigo de muchos avances anteriores, incluida la introducción de computadoras en los sistemas bancarios, la banca permanente con cajeros automáticos e Internet y la tecnología móvil que cambió la mentalidad a «en cualquier momento y en cualquier lugar».

Hoy en día, la industria de servicios financieros se centra en gran medida en esfuerzos de digitalización masiva con iniciativas como Open Banking, Directiva de servicios de pago-2 (PSD 2), autenticación sólida de clientes (SCA) e ISO 20022 para armonizar y modernizar los pagos. Gran parte de estos esfuerzos de digitalización están dirigidos por la industria y algunos se derivan de una política reguladora. Se esfuerzan por mantenerse competitivos y satisfacer las demandas de los clientes de movimiento instantáneo de activos en tiempo real y fiat digital como herramienta de liquidación.

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Los desafíos que enfrenta la industria de servicios financieros son inmensos, incluidos los cambios constantes en el panorama regulatorio, las expectativas de los clientes de los nativos digitales, la necesidad de operaciones en tiempo real y las 24 horas del día para satisfacer las demandas de los clientes, y los factores exógenos de la creación de ecosistemas interesantes. batallas de motores tecnológicos para las instituciones financieras. La infraestructura existente, que representa tanto inversiones significativas como viajes de modernización pasados, ahora está obstaculizando la velocidad y el alcance necesarios para desbloquear el valor digital no solo de los productos y servicios, sino también de la institución financiera en su conjunto.

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Con cada cambio significativo, la industria de servicios financieros pudo adaptarse y resistir la interrupción. El movimiento liderado por fintech es otro cambio importante respaldado por modelos comerciales radicalmente diferentes liderados por nuevas tecnologías innovadoras, estructuras comerciales y la digitalización de las experiencias de vecinos y consumidores en todos los segmentos de negocios digitales y compromiso. Este cambio, combinado con el aumento de la regulación, la presión de cumplimiento y las interrupciones del ecosistema fintech, está obligando a la industria de servicios financieros establecida a repensar las innovaciones y los modelos comerciales. Esto es para mantener los sistemas competitivos, innovadores y maleables para futuros cambios disruptivos que puedan ocurrir, como DeFi, que funciona con tokenización.

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Comprender el impacto de la tokenización de activos

Hemos descubierto que la digitalización es el primer paso en muchos proyectos de blockchain para empresas y permisos. La tokenización es el proceso de convertir o reclamar un activo y derechos en una representación digital o token en una red blockchain. En este punto, puede ser aconsejable distinguir entre un activo (criptográfico) o una moneda y un activo tokenizado.

Un (cripto) activo o moneda es un medio de intercambio o un mecanismo de intercambio controlado por protocolo que a menudo tiene las mismas características que una moneda real, como durabilidad, suministro limitado y reconocimiento por parte de una red, y al mismo tiempo está respaldado por una red común de creencias, como una moneda Fiat. Un (cripto) activo o moneda también es un subproducto de los sistemas de confianza o el consenso para respaldar el modelo de economía de incentivos que recompensa y alimenta el sistema de confianza de una red y lo convierte en la moneda de confianza de la red. Un token, por otro lado, puede ser muchas cosas: una representación digital de un bien físico que lo convierte en un gemelo digital, o un protocolo de capa dos basado en el activo (cripto) o moneda y que representa una unidad de valor.

Esta distinción entre un activo o moneda (criptográfica) y un activo simbólico es importante para comprender los vehículos de intercambio, los modelos de valoración y la fungibilidad en varias redes de valor que están surgiendo y desafiando la interoperabilidad. Los desafíos no son solo técnicos, sino también comerciales relacionados con los intercambios justos. La tokenización de activos puede conducir a la creación de un modelo de negocio que fomente una fracción de la propiedad o la capacidad de poseer una instancia de un activo grande. La tokenización de activos prometida en redes corporativas basadas en blockchain no es solo una digitalización o una solución para las ineficiencias de tiempo y confianza. También crea nuevos modelos de negocio y co-creaciones a partir de sinergias de participantes de la red que no existían anteriormente.

Si bien la cadena de bloques en sí misma proporciona las construcciones tecnológicas para facilitar el intercambio, la responsabilidad personal y la confianza en la red, la digitalización de los elementos de valor es de crucial importancia en la digitalización de los elementos de valor. En esencia, la digitalización es una especie de requisito para la tokenización. En el contexto de los servicios financieros, la digitalización de los servicios existentes y la DeFi controlada por tokens representan dos flujos comerciales paralelos que convergerán si la industria quiere ofrecer una experiencia de usuario unificada.

La tokenización significa que la gestión de cuentas y los reclamos de activos están controlados por claves criptográficas, en contraposición a la gestión de cuentas y la gestión de activos por un operador del sistema llamado banco. Si bien la tokenización es más que solo la administración de cuentas y los reclamos de un activo, permite la divisibilidad, la fungibilidad y las funciones comerciales interrumpidas, como la transferencia de activos. Es un componente fundamental y un requisito previo para una «Internet de valor».

opinión

La respuesta a la pregunta ¿Cómo logra una institución financiera el delicado equilibrio en el que dos mundos pueden coexistir y proporcionar una experiencia única y sin fisuras? es complicado. La estructura operativa, que abarca la complejidad de las estructuras existentes al tiempo que tiene en cuenta el crecimiento exponencial (y la complejidad) de un ecosistema de activos digitales, debe considerarse de manera adecuada. Este es un desafío operativo monumental y un vasto panorama de oportunidades y una forma de desbloquear nuevos modelos comerciales.

Es bien conocido y reconocido que la tecnología blockchain forma la base de una red de transacciones digitales confiable que, como plataforma desintermedia, fomenta el crecimiento de marketplaces y mercados secundarios debido a nuevas sinergias y creación conjunta debido a nuevas interacciones digitales y mecanismos de intercambio de valor.

Open Banking ha liderado el esfuerzo de digitalización con una serie de API abiertas. Estas API se pueden extender a estructuras de activos tokenizadas y transformar todo el proceso comercial de varias estructuras de mercado DeFi en consumibles, por lo que diferentes clases de activos, mercados y servicios de soporte DeFi se pueden combinar en una experiencia única que oculta la complejidad de la transacción.

Este artículo no contiene recomendaciones o recomendaciones de inversión. Cada paso de la inversión y el comercio implica un riesgo y los lectores deben realizar su propia investigación para tomar su decisión.

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