¿Cómo pueden los inversores protegerse contra la inflación?

Bitcoin (BTC) se creó después de la crisis financiera de 2008 y tenía la intención de resolver los problemas creados por una política monetaria flexible. El creador de la criptomoneda, Satoshi Nakamoto, dijo a finales de 2008 que la oferta de la criptomoneda está aumentando «en una cantidad planificada» que «no necesariamente conduce a la inflación».

Se ha establecido la tasa de inflación de la criptomoneda y su suministro circulante tiene un límite de 21 millones de monedas, que se espera que se extraigan para 2140. Para entonces, la tasa de inflación de BTC bajará a cero. Por el contrario, las monedas fiduciarias no tienen un suministro limitado y se pueden imprimir para ajustar la política monetaria.

Una política monetaria expansiva, como la practicaron la mayoría de los países del mundo en los últimos años, tiene como objetivo expandir la oferta monetaria a través de recortes de tipos de interés y flexibilización cuantitativa por parte de los bancos centrales.

Durante mucho tiempo se ha creído que esta política monetaria expansiva conduce a una mayor inflación, definida como la devaluación de un medio de pago con costos crecientes de bienes y servicios. En noviembre, la inflación en Estados Unidos se disparó a un máximo de 30 años, mientras que la inflación en la eurozona alcanzó su nivel más alto en 25 años. Se compilaron datos.

Cointelegraph se puso en contacto con varios expertos de la industria para comentar estos números, y prácticamente todos señalaron una política monetaria expansiva. En declaraciones a Cointelegraph, Chris Kline, director de operaciones y cofundador de la plataforma de jubilación criptográfica Bitcoin IRA, dijo que la inflación no es temporal y está obligando a las personas a «encontrar una alternativa para proteger sus activos».

Kline señaló que, si bien el oro y los bienes raíces eran opciones sólidas en el pasado, los precios de los bienes raíces ahora están «fuera de serie», mientras que el oro es «inaccesible para el estadounidense promedio». Bitcoin, agregó, ahora es parte de la «combinación de cobertura inflacionaria» porque su suministro no puede manipularse de la misma manera que el suministro de monedas fiduciarias.

En declaraciones a Cointelegraph, Martha Reyes, jefa de investigación del intercambio de criptomonedas Bequant, señaló que el mercado ha reaccionado rápidamente a las últimas cifras de inflación al fijar un precio en las posibles subidas de tipos del banco central. Para Reyes, «la causa fundamental de estas altas tasas de inflación es un fuerte aumento en la oferta monetaria, ya que se han creado billones de dólares de dinero nuevo como resultado de la pandemia».

Históricamente, el oro se utilizó como protección contra la inflación. Bitcoin y otras criptomonedas a menudo se denominan «Gold 2.0» porque tienen propiedades que podrían convertirlas en una versión digital del metal precioso.

Cripto como solución a la inflación

Las criptomonedas son conocidas por su alta volatilidad, con abandonos de hasta el 50% en un corto período de tiempo, incluso con criptoactivos de primera línea. Este tipo de volatilidad ha dejado a muchos cuestionando si BTC y otras criptomonedas podrían ser una cobertura de inflación viable.

En una nota al cliente, los estrategas del gigante bancario de Wall Street, JPMorgan, sugirieron que una asignación de cartera del 1% en Bitcoin podría servir como cobertura contra las fluctuaciones en las clases de activos tradicionales. El inversionista multimillonario Carl Icahn también recomendó BTC como cobertura contra la inflación.

En declaraciones a Cointelegraph, Adrian Kolody, fundador del intercambio descentralizado no revelado Domination Finance, reiteró la opinión de Kline de que Bitcoin era una solución a la inflación, pero señaló que hay otras formas de protegerse contra la inflación en el espacio de las criptomonedas.

Kolody señaló al sector financiero descentralizado (DeFi) como una alternativa viable. Sugirió que mediante el uso de monedas estables (criptomonedas con un mecanismo de control de precios) y aplicaciones descentralizadas (DApps), los inversores podrían «superar la inflación» mientras se resisten a los «riesgos de una posición al contado». Todo lo que tienen que hacer es encontrar una manera de ganar intereses en sus monedas estables que estén por encima de las tasas de inflación anual. Kolody dijo:

«La mejor manera de ver esto es que las criptomonedas le brindan la flexibilidad de tomar el control de sus finanzas en una variedad de formas en lugar de estar a merced del gobierno federal».

Reyes señaló que Bitcoin «es más atractivo como reserva de valor que otros activos como los productos básicos», ya que la creciente demanda solo puede satisfacerse mediante el aumento de los precios en lugar de la producción adicional.

El investigador principal del intercambio agregó que la criptomoneda se encuentra en una «fase temprana de adopción», lo que significa que «generalmente carece de correlaciones consistentes con otros activos y su aumento de precio debería resultar de los ciclos de reducción a la mitad y el crecimiento de la red». «

Bitcoin, agregó, es, como tal, «más resistente a las recesiones económicas, aunque es probable que una fuerte liquidación lo golpee inicialmente, ya que algunos inversores degradan sus posiciones en todos los ámbitos».

A principios de este mes, Bitcoin aparentemente mostró su potencial como cobertura contra la inflación cuando alcanzó un nuevo máximo histórico en Turquía cuando la moneda fiduciaria del país, la lira, entró en caída libre. Otros afirman que la gente de Turquía habría invertido mejor en oro.

Beneficio y libertad o una herencia?

Bitcoin ha superado con creces al oro en lo que va de año, ya que ya ha subido un 94% desde principios de enero. En comparación, el oro perdió más del 8% durante el mismo período, lo que significa que los inversores que han confiado en el metal precioso para protegerse contra la inflación han fracasado hasta ahora.

A corto plazo, el metal precioso en Turquía hizo exactamente lo que tenía que hacer: protegió el poder adquisitivo de las personas al preservar su valor si la lira caía. En los últimos 30 días, incluso ha superado a BTC en Lira.

Si se aleja, está claro que BTC fue una apuesta mucho mejor y en lo que va de año ha subido un 270% frente a la moneda fiduciaria, en comparación con el 70% del oro. Los datos muestran que los inversores solo habrían apostado mejor si la crisis se intensificara, pero a largo plazo, BTC habría sido una mejor opción.

Cuando se les preguntó si los inversores deberían elegir Bitcoin u oro para la protección contra la inflación, Kolody argumentó que un «estándar de Bitcoin y criptografía» es una mejor alternativa a una moneda fiduciaria o al patrón oro, y agregó que la falta de confianza y aprobación ayuda a que las criptomonedas se destaquen.

Esto, dijo, permite que las estructuras criptográficas y DeFi sean tan poderosas como lo son, ya que los inversores «no tienen que preocuparse por una figura política» que puede «borrar» el valor de su dinero «simplemente estrangulando el sistema». . Si bien considera que el oro es la protección adecuada contra la inflación, para él BTC es «la elección clara»:

«Los inversores que quieran decidir si deben invertir en BTC o en oro para protegerse de la inflación deben preguntarse si quieren beneficios y libertad con su protección o un activo heredado».

Karan Sood, CEO y Director Gerente de Cboe Vest, socio de gestión de activos de Cboe Global Markets, dijo a Cointelegraph que vale la pena señalar que la historia relativamente joven de Bitcoin ha «cortado en ambos sentidos en el pasado» como lo hizo «Ha habido períodos en los que tanto Bitcoin como la inflación «han subido y caído juntos».

Sood agregó que la volatilidad inherente de Bitcoin tiene el potencial de amplificar estos movimientos. Como ejemplo, dijo que Bitcoin «también puede caer abruptamente si los niveles actuales de inflación resultan temporales y caen desde sus máximos, exponiendo a los inversores a pérdidas potenciales significativas».

Como solución, Sood sugirió que los inversores que buscan utilizar BTC para protegerse contra la inflación «podrían beneficiarse del acceso a la exposición de Bitcoin a través de una estrategia que tiene como objetivo controlar la volatilidad de Bitcoin en sí».

En declaraciones a Cointelegraph, Yuriy Kovalev, CEO y fundador de la plataforma de comercio de criptomonedas Zenfuse, dijo que si bien la caída libre de la lira podría significar que apostar por el oro era un buen movimiento, no lo era para los inversores estadounidenses:

“El oro ha tenido un rendimiento inferior este año, con una caída del 8,6% frente al dólar, mientras que el IPC de EE. UU. Ha subido un 6,2%. El oro falló a los inversores apostando por él, mientras que BTC ha subido un 92,3% en lo que va del año, recompensando a quienes creían que era una cobertura «.

Reyes admitió que si bien Bitcoin ofrece mejores rendimientos medidos por el índice de Sharpe, los inversores «quieren oro en su cartera con fines de diversificación, aunque no les ha ido bien este año».

Una cartera diversificada puede ser una cobertura de inflación más sensata, al menos para inversores más conservadores, ya que aún no está claro cómo se comportará el precio de Bitcoin si la inflación continúa aumentando.

Una triste verdad

No está claro si Bitcoin y las criptomonedas en general ofrecen una mejor solución para el sistema financiero actual. Para Stephen Stonberg, director ejecutivo del intercambio de cifrado Bittrex Global, «una combinación equilibrada de ambos sistemas es lo que debemos luchar». Steinberg dijo:

«Ambos modelos tienen ventajas, pero Bitcoin y toda la economía de activos digitales deben integrarse aún más en el sistema financiero tradicional si queremos llegar a quienes no tienen una cuenta bancaria en el mundo».

Caleb Silver, editor en jefe del portal de información financiera Investopedia, dijo a Cointelegraph que la «verdad es turbia» cuando se trata de Bitcoin como protección contra la inflación.

Según Silver, Bitcoin es un activo relativamente joven en comparación con las coberturas de inflación tradicionales como el oro o el yen japonés, y aunque tiene características que son «ingredientes importantes en su percepción como cobertura de inflación», sus fluctuaciones de precios salvajes afectan su confiabilidad.

Para él, los inversores deben estar atentos a la volatilidad de la última década:

“Ha entrado en 20 mercados bajistas diferentes en la última década y ha experimentado una caída del 20% o más en casi el 80% de su historia. Hasta la pandemia, los precios al consumidor fueron claramente no volátiles durante los últimos diez años «.

Silver agregó que Bitcoin era un «activo altamente especulativo» a pesar de que los inversores institucionales lo han estado utilizando durante más de dos años. Concluyó diciendo que la mayoría de los participantes del mercado no ven a Bitcoin como una reserva de riqueza, «violando su credibilidad como cobertura de inflación».

Hay una gran cantidad de instrumentos disponibles para los inversores para protegerse contra la inflación, no solo Bitcoin. Solo el tiempo dirá qué funciona y qué no, por lo que para algunos inversores, una cartera diversificada puede ser la respuesta. Algunas de las herramientas a su disposición, según nuestros expertos, incluyen protocolos BTC, Gold e incluso DeFi que les ayudarán a superar la inflación.