Bitcoin podría convertirse en la base de DeFi con más fondos de liquidez unilaterales



Durante muchos años, Ethereum dominó el panorama de las finanzas descentralizadas (DeFi), con blockchain sirviendo como el objetivo elegido para muchos de los proyectos más innovadores que mostraron su visión de las finanzas descentralizadas. Sin embargo, más recientemente, han surgido proyectos DeFi en múltiples ecosistemas, desafiando la hegemonía de Ethereum. Y a medida que miramos hacia un futuro en el que se resuelva el problema técnico de la interoperabilidad, está surgiendo un competidor poco probable para el papel de jugador poderoso de DeFi: Bitcoin (BTC).

En ese futuro, Bitcoin puede desempeñar el papel más importante en DeFi, y no en un sentido triunfante y maximalista. Más bien, Bitcoin puede complementar el resto de las criptomonedas como el corazón de DeFi multicadena. La clave para hacer esto es unir todo para que Bitcoin pueda interactuar con Ethereum tan perfectamente como lo hacen iOS y Android hoy.

Un argumento para armonizar Bitcoin con DeFi puede sorprender. Los comentaristas a menudo enfrentan la cadena de bloques establecida de Bitcoin con su contraparte más ágil y funcional, Ethereum. Sin embargo, el verdadero “giro” es la asociación de DeFi con Bitcoin. De esta forma, los usuarios obtienen lo mejor de ambos mundos, combinando la destreza de Ethereum con la pureza de Bitcoin. El debate gira en torno a cómo se ve una industria DeFi habilitada para Bitcoin, o si es posible.

El camino rocoso hacia la interoperabilidad

El mecanismo de consenso de prueba de trabajo (PoW) subyacente de la red Bitcoin proporciona una base sólida para una red de pagos global que está separada de cualquier estado. Las garantías computacionales incorporadas son suficientes para atraer dinero institucional, lo que demuestra que es lo suficientemente bueno para los gobernantes de las finanzas tradicionales. Aunque Bitcoin está diseñado para convertirse en el dinero de Internet, las propiedades intrínsecas de Bitcoin han inspirado redes que consumen menos recursos como Ethereum.

A pesar de la llegada de retadores, los proyectos nativos de Ethereum aún dominan DeFi, que sigue siendo un ecosistema fragmentado de aplicaciones impulsadas por contratos inteligentes que permiten un sistema financiero abierto entre pares. Las redes globales de desarrolladores están trabajando incansablemente para poner este conjunto de aplicaciones descentralizadas (DApps) en contexto, en gran parte sin éxito, aunque los intercambios atómicos han surgido como una opción viable. En general, las soluciones subóptimas, como los puentes entre cadenas, están proliferando, lo que deja a los usuarios de DeFi vulnerables a las vulnerabilidades, mientras que otras soluciones populares, como los tokens envueltos, tienen sus propios inconvenientes, que es la centralización.

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Hasta ahora, los productos DeFi no se han utilizado para transacciones de bitcoin en cadena porque el protocolo de bitcoin no permite contratos inteligentes. Esta es una consecuencia del diseño de Bitcoin, que se construyó con un lenguaje de secuencias de comandos limitado para optimizar la seguridad sobre el almacenamiento de datos y la capacidad de programación. Recuerde que estas cosas son tan valiosas como la medida en que están descentralizadas.

Financiamiento multicadena sin permiso

Por lo tanto, Bitcoin no es compatible con DeFi y, para algunos, la exposición garantizada a cadenas no nativas a través de tokens envueltos como Wrapped Bitcoin (wBTC) es un paso demasiado lejos del espíritu central de la industria. Si bien esto puede llevar a algunos a creer que la interoperabilidad entre DeFi y la red Bitcoin es una tarea inútil, hay formas de hacerlo. Para muchos, Bitcoin fue el primer paso para volver a comprender lo que significa tener acceso a servicios financieros y experimentar la independencia financiera.

La autocustodia requiere educación financiera, y con más de la mitad de los usuarios que manejan criptomonedas menores de 35 años, apuesto a que estamos en la punta del iceberg económico. Con el tiempo, la innovación filtrará las desventajas nativas de DeFi, como el deslizamiento y la pérdida voluble. Más específicamente, permitir retornos unilaterales para DeFi y Bitcoin abriría nuevas oportunidades que podrían inclinar la balanza a favor de la adopción generalizada. Unilateral es significativamente más seguro, ya que implica depositar un solo token en un grupo de liquidez en lugar de un par de tokens.

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La introducción del rendimiento unidireccional en un ecosistema DeFi habilitado para bitcoin es cuando las cosas se ponen interesantes, no solo para los maximalistas, sino para todos en el juego. Esta sería una forma auténtica de agregar valor sin sacrificar la descentralización. El riesgo lo asumiría el protocolo que permite la devolución unidireccional, lo que significa que los usuarios podrían explorar opciones de crédito y préstamo que actualmente no están disponibles.

Un subproducto de este desarrollo probablemente sería la consolidación de agregadores de intercambio descentralizado (DEX). La saturación de agregadores descompone la liquidez disponible, lo que se correlaciona con un aumento en los costos de transacción. Con eso en mente, hay miles de criptomonedas en el mercado, lo que significa que hay más activos, más cadenas y más capas a considerar. Si bien la modularidad puede ser excelente para las especificaciones, es hora de un contraataque de “menos es más”.

Desbloqueando un nuevo mundo de posibilidades para Bitcoin

Construir un sistema financiero multicadena, distribuido y sin problemas como este no es una tarea fácil. Alcanza una complejidad difícil de captar.La consolidación podría reducir el enfoque lo suficiente como para permitir que los usuarios modifiquen la velocidad o la seguridad sin perder el acceso al resto de las finanzas basadas en blockchain.

Aún así, el impacto que estas tecnologías financieras alternativas han tenido en tan poco tiempo es increíble. Bitcoin ha sido una parte integral del movimiento más amplio como la introducción de la mayoría de las personas al mundo de la criptografía. Quizás Bitcoin pueda impulsar la próxima revolución DeFi, volver a la cultura cypherpunk y abrir nuevas oportunidades financieras para todos.

Marcel Hartmann es el fundador y director ejecutivo de THORWallet DEX y miembro de la junta directiva de Crypto Valley Association. Anteriormente, cofundó el DEC Institute, que ofrece certificaciones en línea para especialistas en activos digitales respaldadas por universidades líderes en blockchain. En 2012 se graduó de la Universidad de Zúrich con una Maestría en Banca y Finanzas.

Este artículo tiene fines informativos generales y no debe interpretarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son únicamente del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

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