Bitcoin está fijado por debajo de $ 20,000 a medida que el sentimiento macro sofoca las esperanzas de una carrera alcista sostenida de BTC


Bitcoin (BTC) cayó por debajo de los $19 000 el 6 de septiembre, lo que impulsó el precio a su nivel más bajo en 80 días. El movimiento no solo eliminó todas las ganancias del 32% acumuladas desde julio hasta el 15 de agosto, sino que también eliminó $ 246 millones en contratos de futuros largos (compra) apalancados.

El precio de Bitcoin ha bajado durante el año, pero es importante comparar la acción de su precio con otros activos. Los precios del petróleo han bajado actualmente un 23,5 % desde julio, Palantir Technologies (PLTR) ha bajado un 36,4 % en 30 días y Moderna (MRNA), una empresa farmacéutica y de biotecnología, ha bajado un 30,4 % en el mismo período.

Las presiones inflacionarias y los temores de una recesión mundial han desviado a los inversores de los activos de mayor riesgo. Al buscar protección en las posiciones de efectivo, principalmente en el propio dólar, este movimiento protector ha provocado que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 5 años alcance el 3,38 %, acercándose a su nivel más alto en 15 años. Al exigir una prima más alta por mantener bonos del gobierno, los inversionistas están indicando una falta de confianza en los controles de inflación actuales.

Los datos publicados el 7 de septiembre muestran que las exportaciones de China aumentaron un 7,1 % interanual en agosto, después de subir un 18 % en julio. Además, los datos de pedidos industriales de Alemania del 6 de septiembre mostraron una caída interanual del 13,6% en julio. Entonces, hasta que se desvincule un poco de los mercados tradicionales, no hay muchas esperanzas de una tendencia alcista sostenida de Bitcoin.

Los osos eran demasiado optimistas

El interés abierto para el vencimiento de las opciones el 9 de septiembre es de $ 410 millones, pero el número real será menor ya que los bajistas se han vuelto demasiado arrogantes. Estos comerciantes no esperaban tener $18,700 ya que sus apuestas apuntaban a $18,500 o menos.

Interés abierto agregado de opciones de Bitcoin para el 9 de septiembre. Fuente: CoinGlass

La relación call-to-put de 0,77 refleja el desequilibrio entre las opciones de compra (call) de $180 millones y las opciones de venta (put) de $230 millones. Bitcoin está actualmente cerca de $ 18,900, lo que significa que es probable que la mayoría de las apuestas de cualquier lado pierdan su valor.

Si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $20 000 a las 8:00 a. m. UTC del 9 de septiembre, solo estarán disponibles $13 millones en estas opciones de compra. Esta diferencia surge porque el derecho a comprar Bitcoin a $ 20,000 es inútil si BTC cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.

Los osos apuntan a $ 18,000 para asegurar una ganancia de $ 90 millones

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. El número de Los contratos de opciones disponibles el 9 de septiembre para instrumentos call (bull) y put (bear) varían según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado representa la ganancia teórica:

  • Entre $17,000 y $18,000: 0 llamadas frente a 4300 opciones de venta. Los osos dominan por completo y obtienen ganancias de $ 130 millones.
  • Entre $18,000 y $19,000: 0 llamadas frente a 5050 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos put (bear) por $90 millones.
  • Entre $19,000 y $20,000: 700 llamadas frente a 1900 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos put (bear) por $50 millones.
  • Entre $20,000 y $21,000: 2050 llamadas frente a 2200 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre alcistas y bajistas.

Esta estimación aproximada tiene en cuenta las opciones de venta utilizadas en las apuestas bajistas y las opciones de compra utilizadas exclusivamente en operaciones neutrales a alcistas. Sin embargo, esta simplificación ignora estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Bitcoin por encima de un precio determinado, pero desafortunadamente no hay una manera fácil de medir este efecto.

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Los Bulls tienen hasta el 9 de septiembre para aliviar su dolor

Los alcistas de Bitcoin necesitan subir el precio por encima de los $20 000 el 9 de septiembre para evitar una posible pérdida de $130 millones. Por otro lado, el mejor escenario de los bajistas requiere un ligero impulso por debajo de $18,000 para maximizar sus ganancias.

Los alcistas de Bitcoin acaban de liquidar $ 246 millones en posiciones largas apalancadas en dos días, por lo que es posible que necesiten menos margen para subir el precio. En otras palabras, los bajistas tienen una ventaja para fijar BTC por debajo de $ 19,000 antes de que caduquen las opciones semanales.

Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.