Así es como los comerciantes de opciones de Bitcoin pueden prepararse para la aprobación de ETF de BTC

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Muy pocos eventos pueden sacudir permanentemente los mercados de criptomonedas que realmente envían los precios de Bitcoin y Altcoin en un movimiento direccional agudo. Un ejemplo es cuando Xi Jinping, presidente de China, pidió que la tecnología blockchain se desarrollara en todo el país en octubre de 2019.

La noticia inesperada hizo que Bitcoin (BTC) aumentara un 42%, pero el movimiento se desvaneció por completo cuando los inversores se dieron cuenta de que China no cambió su postura negativa sobre las criptomonedas. Como resultado, solo un puñado de tokens enfocados en la industria FinTech de China, el rastreo de blockchain y los precios de automatización industrial se consolidaron en niveles más altos.

Algunas «noticias criptográficas» y desarrollos regulatorios tienen un impacto duradero en la percepción y la voluntad de los inversores de interactuar con el mercado criptográfico. No todos son positivos. Tomemos, por ejemplo, la introducción de los futuros de bitcoin de Chicago Mercantile Exchange (CME) en diciembre de 2017, que, según los expertos, estalló la «burbuja» y condujo a un mercado bajista de casi tres años. A pesar de este hallazgo, fue positivo que los inversores institucionales finalmente tuvieran una herramienta regulada para apostar contra las criptomonedas.

El anuncio de Tesla de febrero de 2021 de que había invertido $ 1.5 mil millones en Bitcoin cambió efectivamente la percepción de las empresas reacias y los inversores institucionales y confirmó la tesis del «oro digital». Incluso cuando el precio subió a un máximo histórico de $ 65,000 y cayó hasta $ 29,000, ayudó a establecer un nivel de soporte en términos de precio.

Lo crea o no, los inversores han estado esperando la aprobación de un instrumento de futuros de Bitcoin negociado en bolsa de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Desde julio de 2013, cuando los hermanos Winklevoss solicitaron su «Bitcoin Trust».

Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale finalmente pudo incluirlo en los mercados OTC en marzo de 2015, pero estos instrumentos tienen numerosas restricciones que limitan el acceso de los inversores.

Un disparador de precios potencialmente positivo es inminente

Con eso en mente, es probable que la aprobación efectiva de un ETF cotizado en EE. UU. Por parte de la SEC sea uno de los eventos que cambiará el precio de Bitcoin para siempre. Al expandir el campo de compradores potenciales para incluir el activo subyacente, el evento podría ser el detonante que convierta a BTC en un activo de mil millones de dólares.

Los analistas de ETF de Bloomberg Eric Balchunas y James Seyffart emitieron una nota para inversores el 24 de agosto, sugiriendo que la aprobación de la SEC podría llegar ya en octubre. Incluso si los contratos de futuros pudieran usarse para apalancar sus posiciones largas, se arriesgarían a ser liquidados si hubiera un movimiento de precio negativo repentino antes de la aprobación.

Como resultado, es probable que los traders profesionales elijan una estrategia de negociación de opciones como la «mariposa larga».

Negociar múltiples opciones call (comprar) para la misma fecha de vencimiento puede generar ganancias que son 3,5 veces la pérdida potencial. La estrategia de «mariposa larga» permite al operador beneficiarse de la tendencia alcista mientras limita las pérdidas.

Es importante recordar que todas las opciones tienen una fecha de vencimiento establecida y, por lo tanto, la apreciación del precio del activo debe ocurrir durante el período de tiempo establecido.

Utilice opciones de compra para limitar la desventaja

Los siguientes son los retornos esperados al usar las opciones de Bitcoin para el vencimiento del 29 de octubre, pero este método también se puede usar en otros marcos de tiempo. Si bien los costos varían, la eficiencia general no se ve afectada.

Estimación de pérdidas / ganancias. Fuente: Deribit Position Builder

Esta opción de compra le da al comprador el derecho a adquirir un activo mientras el vendedor del contrato recibe una exposición negativa (potencial). La estrategia de mariposa larga requiere una posición corta con la opción de compra de $ 70.000.

Para iniciar la ejecución, el inversor compra 1,5 opciones de compra de Bitcoin con un precio de ejercicio de 55.000 dólares y al mismo tiempo vende 2,3 contratos de la opción de compra de 70.000 dólares. Para completar el intercambio, uno debe comprar contratos de 0.87 BTC de las opciones de compra de $ 90,000 para evitar pérdidas por encima de ese nivel.

Los contratos de precios de intercambio de derivados en términos de Bitcoin, y $ 48,942 era el precio cuando se incluyó esta estrategia.

El comercio asegura un movimiento descendente limitado con una posible ganancia de 0.25 BTC

En esta situación, cualquier resultado entre $ 57.600 (un aumento del 17,7%) y $ 90.000 (un aumento del 83,9%) es una ganancia neta. Por ejemplo, un aumento de precio del 30% a $ 63,700 da como resultado una ganancia de 0.135 BTC.

Mientras tanto, si el precio está por debajo de $ 55,000 el 29 de octubre, la pérdida máxima es 0.07 BTC. Por lo tanto, el atractivo de la «mariposa larga» es una ganancia potencial que es 3,5 veces mayor que la pérdida máxima.

En general, la operación ofrece un mejor resultado de riesgo-rendimiento que la negociación de futuros apalancados, especialmente si se tienen en cuenta las limitadas desventajas. Ciertamente, parece una apuesta atractiva para aquellos que esperan la aprobación del ETF en algún momento de los próximos meses. El único prepago requerido es 0.07 bitcoin, que es suficiente para cubrir la pérdida máxima.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio conlleva riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.