El gráfico mensual de Bitcoin (BTC) hasta la fecha es muy bajista y el nivel de menos de $ 18,000 observado durante el fin de semana fue su precio más bajo desde diciembre de 2020. La esperanza actual de los alcistas depende de convertir $ 20,000 en soporte, pero las métricas son de derivados. una historia diferente ya que los comerciantes profesionales siguen siendo extremadamente escépticos.
Es importante recordar que el índice S&P 500 bajó un 11 % en junio e incluso empresas multimillonarias como Netflix, PayPal y Caesars Entertainment cayeron un 71 %, 61 % y 57 % respectivamente, han corregido.
El Comité Federal de Mercado Abierto elevó su tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos el 15 de junio, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insinuó que podría haber un endurecimiento más agresivo a medida que la autoridad monetaria continúa luchando por contener la inflación. Sin embargo, los inversores y analistas temen que la medida aumente el riesgo de recesión. Según una nota de cliente de Bank of America fechada el 17 de junio:
“Nuestros peores temores sobre la Reserva Federal se han confirmado: se han quedado atrás de la curva y ahora están jugando un peligroso juego de recuperación”.
Además, según los analistas del banco de inversión global JPMorgan Chase, la cuota de mercado total récord de las monedas estables dentro de las criptomonedas “sugiere condiciones de sobreventa y un potencial alcista significativo para los criptomercados desde aquí”. Según los analistas, la participación más pequeña de las monedas estables en la capitalización total del mercado criptográfico tiene un potencial criptográfico limitado.
Actualmente, los criptoinversionistas enfrentan sentimientos mixtos entre los temores de recesión y el optimismo de que el soporte de $ 20,000 está ganando fuerza a medida que las monedas estables podrían eventualmente fluir hacia Bitcoin y otras criptomonedas. Por esta razón, el análisis de los datos de derivados es valioso para comprender si los inversores están valorando las mayores posibilidades de una recesión.
La prima de futuros de Bitcoin se vuelve negativa por primera vez en un año
Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a sus diferencias de precios con respecto a los mercados al contado, pero son los instrumentos preferidos de los comerciantes profesionales porque evitan las constantes fluctuaciones en la tasa de financiación de los contratos.
Estos contratos de mes fijo normalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado, ya que los inversores exigen más dinero para retener la liquidación. Esta situación no es exclusiva de los criptomercados. En consecuencia, en mercados saludables, los futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 5 % al 12 %.
La prima de futuros de Bitcoin no logró superar la línea neutral del 5%, mientras que el precio de Bitcoin mantuvo el soporte de $ 29,000 hasta el 11 de junio. Cada vez que este indicador cae o se vuelve negativo, es una bandera roja bajista alarmante, lo que indica una situación conocida como retroceso.
Para descartar externalidades específicas del instrumento de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones de Bitcoin. Por ejemplo, el sesgo delta del 25 % muestra cuándo los creadores de mercado de Bitcoin y las mesas de arbitraje cobran de más para protegerse al alza o a la baja.
En los mercados alcistas, los inversores en opciones dan mayores posibilidades de que aumente el precio, lo que provoca que el indicador de sesgo caiga por debajo del -12 %. Por otro lado, el pánico general de un mercado conduce a un sesgo positivo del 12% o más.
El sesgo delta de 30 días alcanzó un máximo del 36% el 18 de junio, el récord más alto de la historia y típico de los mercados extremadamente bajistas. Aparentemente, el aumento del 18% en el precio de bitcoin desde el mínimo de $17,580 fue suficiente para restaurar la confianza en los comerciantes de derivados. Si bien el indicador de sesgo del 25 % sigue siendo desfavorable para valorar el riesgo a la baja, al menos ya no se encuentra en niveles que reflejen una aversión extrema.
Los analistas esperan “daño máximo”.
Algunas métricas sugieren que Bitcoin puede haber tocado fondo el 18 de junio, especialmente desde que se fortaleció el soporte de $ 20,000. Por otro lado, el analista de mercado Mike Alfred aclaró que, en su opinión, “Bitcoin no ha terminado de liquidar a los grandes jugadores. Lo reducirán a un nivel que cause el máximo daño a los jugadores más sobreexpuestos como Celsius”.
Hasta que los comerciantes tengan una mejor visión del riesgo de contagio de la implosión del ecosistema Terra, la posible insolvencia de Celsius y los problemas de liquidez Three Arrows Capital, las posibilidades de otra caída del precio de bitcoin son altas.
Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
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